Africa’s economy has continued growing rapidly riding on the back of success recorded in some sectors and resurgence of others like manufacturing, which has now beamed light on the importance of the continent’s fashion industry and the immense opportunities inherent therein.
Investors are being reminded again at the African Fashion Week New York of the golden opportunity yet to be effectively exploited in the continent’s fashion industry.
The continent has shown eagerness to develop its clothing (apparel manufacturing) capacities for some time now, but efforts have been frustrated by dearth of infrastructure, capital and Asia’s domination of the industry globally. However, with cost of production rising in China, Africa may have been presented a golden opportunity to ‘reclaim’ its fashion industry and invite long-term investments.
Africa’s Fashion Industry Showing Growth Potentials
Africa is home to seven of the fastest growing economies in the world and about 70 percent of the continent’s population live in countries that have experienced average growth in excess of 4 percent over the past decade. Although the statistics are interesting, African fashion industry currently contributes only a small fraction of what it is capable of contributing to the continent’s GDP, says Deola Sagoe, a Nigerian designer, who has been a force in the industry for the past 25 years.
According to Sagoe, African fashion can become a $15.5 billion industry in the next five years, as personal incomes increase and the continent’s economies grow. The International monetary Fund (IMF) has projected that sub-Saharan Africa would continue its impressive economic growth in 2014, picking up from 4.9 percent in 2013 to about 5 1/2 percent this year. This growth highlights the potentials of the industry, which has been said to be yet to reach its full potentials.
African fashion has enjoyed massive media presence in recent times, which means the world is now aware of the industry and the capabilities of its designers. Several designers from the continent today feature in international fashion shows; 10 African designers are participating at the Africa Fashion Week New York, which joined the prestigious New York Fashion Week last week. Fashionistas around the world and prospective investors alike have had another opportunity to see African creativity first-hand.
The success of some African designers on the international scene has shown the world that given the right investment, African designers can compete on the world stage. Investors sure have been watching the industry for a while and have watched it grow this much; now is the time to invest.
Large population, large market
There are 1.2 billion people in Africa, according to UNICEF. The UN agency also estimates the population of the continent to be 2 billion by 2050 and 4 billion by 2100. This large market size presents a great opportunity for investors can leverage on. Fashion brands with the right marketing strategy and the creative acumen have a huge market they can sell to.
Also, about 200 million people in Africa are aged between 15 and 24 (the youth bracket), according to the UN, making Africa the continent with the youngest population in the world. This is expected to continue as 1.8 billion births have been projected by UNICEF, to take place in Africa in the next 35 years. By 2050, UNICEF says the continent will have almost 1 billion children under 18, making up nearly 40 percent of children worldwide. Africa will therefore have the largest labour force in the world in the next 3-4 decades, filled with youths who can sustain the fashion industry. If there is any time to invest in the industry it is now.
“Most millennials tend to be highly educated and technologically savvy,” said Hazel Eki Aggrey Orleans, owner of Eki Orleans, a fashion brand based in London, while stressing the importance of large youth population to the growth of the fashion industry.
“They use social media and text to communicate and stay connected. Through the help of social mediums like Instagram and Facebook, these groups of young people who tend to have hundreds of followers are able to instantly communicate the latest fashion trends worldwide drawing attention to the fashion industry in Africa,” Orleans supplied.
Bethlehem Alemu, owner of Ethiopian brand, Sole Rebels also opined that the continent’s large youth population will foster growth of the fashion industry, as they bring “immense amount of energy and talent” to the industry.
First mover advantage
The fashion industry has come of age, but dearth of investments has slowed growth. With its immense potentials, opportunities abound for investors to exploit.
“There are huge opportunities for investments spanning everything from technical know-how to production and on to investment in growing brands and companies,” said Alemu.
She stated that the much needed investments in the industry are fast approaching as several groups of fashion savvy brands and brand holding companies are already noticing the immense growth potential of the industry.
“You will see some exciting investments and acquisitions in that space very soon,” Alemu affirmed.
Kola Kuddus, Creative Director/CEO of Kola Kuddus Couture and Lagos State Co-ordinator for the Fashion Designers Association of Nigeria (FADAN) said Small and Medium Scale Enterprises (SMEs) make up 90 percent of Africa’s fashion industry, most of who are talented and whose growth has been hampered by lack of capital.
The first investors to take Africa’s fashion industry seriously are most likely going to be the biggest gainers of the industry’s growth potentials. There will be little or no competition and hence there will be unprecedented revenue growth in the industry. With governments across the continent beginning to see the need for encouraging the growth of the industry, first real investors are expected to face favourable government policies which will help their investments thrive on the continent.
Retailers who act early and target the emerging middle class in fast-growing countries stand to benefit from long-term gains.
Africa’s middle class is growing
While investors may be ready to invest in the industry, one worry has often been a draw back; it is the dilemma of the kind of products to offer and at what cost. Investors however need not worry anymore as Africa’s economic growth has provided more Africans with more disposable income as the middle class grows.
According to a report by South Africa’s Standard Bank entitled ‘Understanding Africa’s middle class,’ there are 15 million middle-class households in 11 of sub-Saharan Africa’s top economies this year, up from 4.6 million in 2000 and 2.4 million in 1990 – an increase of 230 percent over 14 years.
“With more disposable income and an expectance of quality, we have seen a demand for luxury goods,” said Orleans, who affirmed that investors can get value for their investments in the continent’s growing fashion industry.
“With a growing economy in many large countries within Africa, there has been a move away from basic commodities to a modern lifestyle,” he adds.
He noted that fashion conscious people in many African cities now prefer buying their clothing at home, rather than fly abroad to do their shopping, there fashion brands are expected to continue recording impressive sales.
“It’s an exciting time for investors to invest in African fashion, as there is still so much room for growth,” Orleans advised.
What Kind Of Investment Does Africa’s Fashion Industry Need?
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Creativity lives in Africa
Africa’s creative industry – fashion, film, music and literature, among others – have started wielding notable influence both locally and internationally. This speaks volume of the creativity of Africans, which has led to the growth of the fashion industry thus far.
“Because our industry is a perception industry and it’s a creative enterprise… you need to remain fresh all the time by being creative,” Kuddus said when asked about the place of creativity in the growth of Africa’s fashion industry.
“A designer is encouraged to come up with new design, new concept and new innovation every time this makes the customers more enticed to come and patronize the designer over and over again. So, creativity plays a very major role in the fashion industry,” Kuddus adds.
Also stressing the importance of creativity, Alemu said that “the winners in the fashion industry are always going to be those who can manifest creativity and commercial appeal in the same package.”
African fashion brands have enjoyed global appeal due to the creativity of the continent’s designers. Award-winning designer, Folake Folarin-Coker has showcased her brand, Tiffany Amber at the New York Fashion Week twice. Tiffany Amber has also shown collections in Nigeria, London, New York, Paris, Vienna, Cape Town, Johannesburg, Angola and Kenya.
Deola Sagoe has dressed international artistes like Rihanna and Solange Knowles; Lisa Folawiyo of Jewel by Lisa has designed for American reality TV star, Angela Simmons and Half of a yellow sun star Thandie Newton, who has also been dressed by Eki Orleans; Nigerian designer Duro Olowu has dressed US first lady, Michelle Obama.
The creativity of African designers has helped their brands carve out a significant sphere of influence globally. Such talents abound on the continent and are ready to showcase their potentials on the world stage. The growing industry needs a lot of investments as it has all it takes to become globally acclaimed industry.
Clothing exports from sub-Saharan Africa after 2000 signalled the first incidence of large scale manufacturing exports from the region. The growth of this sector has however been slow due to lack of capital in most cases as it is yet to get the expected attention in terms of investments from the private and public sector. The factors that make for a successful industry are however characteristics of Africa’s fashion industry.
Although the industry is still faced with some challenges, the opportunities it presents, outweigh the challenges. The industry is ripe for investments; the continent’s private sector as well as global investors could not have asked for a better time to invest.
FRENCH VERSION
L’économie de l’Afrique a continué à croître rapidement cheval sur le dos de succès enregistré dans certains secteurs et la résurgence des autres comme la fabrication, qui a maintenant poutres en lumière l’importance de l’industrie de la mode du continent et les immenses possibilités qui leur est inhérente.
Les investisseurs sont à nouveau rappelé à l’Afrique Semaine de la mode de New York de l’occasion en or encore à être efficacement exploitées dans l’industrie de la mode du continent.
Le continent a montré d’empressement à développer ses vêtements (fabrication de vêtements) capacités pour un certain temps maintenant, mais des efforts ont été frustrés par manque d’infrastructures, le capital et la domination de l’Asie de l’industrie à l’échelle mondiale. Cependant, avec des coûts de production en hausse en Chine, en Afrique peut avoir été présenté une occasion en or de «récupération» de son industrie de la mode et inviter des investissements à long terme.
Affichant une croissance de l’industrie de la mode les potentialités de l’Afrique
L’Afrique abrite sept des économies les plus dynamiques au monde et environ 70 pour cent de la population du continent vit dans des pays qui ont connu une croissance moyenne de plus de 4 pour cent au cours de la dernière décennie. Bien que les statistiques sont intéressantes, l’industrie de la mode africaine contribue actuellement seulement une petite fraction de ce qu’il est capable de contribuer au PIB du continent, dit Deola Sagoe, un concepteur nigérian, qui a joué un rôle dans l’industrie depuis 25 ans.
Selon Sagoe, la mode africaine peut devenir une industrie 15,5 milliards de dollars pour les cinq prochaines années, les revenus personnels et les augmentation économies du continent se développent. Le Fonds monétaire international (FMI) a prévu que l’Afrique subsaharienne serait de poursuivre sa croissance économique impressionnante en 2014, de ramasser de 4,9 pour cent en 2013 à environ 5 1/2 pour cent cette année. Cette croissance met en évidence les potentiels de l’industrie, qui a été, dit-on pas encore atteint son plein potentiel.
La mode africaine a bénéficié présence massive des médias ces derniers temps, ce qui signifie que le monde est maintenant au courant de l’industrie et les capacités de ses concepteurs. Plusieurs designers de la fonction continent aujourd’hui dans la mode internationale montre; 10 designers africains participent à l’Africa Fashion Week de New York, qui a rejoint la prestigieuse Semaine de la mode de New York la semaine dernière. Fashionistas dans le monde et les investisseurs potentiels semblables ont eu une autre occasion de voir la créativité africaine de première main.
Le succès de certains créateurs africains sur la scène internationale a montré au monde que, étant donné le bon investissement, créateurs africains peuvent rivaliser sur la scène mondiale. Les investisseurs ont regardé que l’industrie pendant un certain temps et ont vu grandir ce bien; est maintenant le temps d’investir.
Grande population, un grand marché
Il ya 1,2 milliard de personnes en Afrique, selon l’UNICEF. L’agence onusienne estime également la population du continent à 2 milliards en 2050 et 4 milliards en 2100. Cette grande taille du marché présente une grande opportunité pour les investisseurs peuvent tirer parti sur. Marques de mode avec la stratégie de marketing et la perspicacité de la création ont un énorme marché qu’ils peuvent vendre.
En outre, environ 200 millions de personnes en Afrique sont âgés entre 15 et 24 (le support de la jeunesse), selon l’ONU, faisant de l’Afrique le continent avec la population la plus jeune au monde. Cela devrait continuer comme 1,8 milliard de naissances ont été projetés par l’UNICEF, qui aura lieu en Afrique au cours des 35 prochaines années. En 2050, l’UNICEF, le continent aura près de 1 milliard d’enfants de moins de 18, soit près de 40 pour cent des enfants dans le monde entier. Afrique va donc avoir la plus grande force de travail dans le monde au cours des 3-4 prochaines années, remplies de jeunes qui peuvent soutenir l’industrie de la mode. Si il ya un temps d’investir dans l’industrie, il est maintenant.
«La plupart des boomers ont tendance à être très instruits et technophile», a déclaré Hazel Eki Aggrey Orleans, propriétaire de Eki Orleans, une marque de mode basée à Londres, tout en soulignant l’importance de la population jeune à la croissance de l’industrie de la mode.
“Ils utilisent les médias sociaux et le texte pour communiquer et rester connecté. Grâce à l’aide de supports sociaux comme Instagram et Facebook, ces groupes de jeunes qui ont tendance à avoir des centaines de partisans sont en mesure de communiquer instantanément les dernières tendances de la mode dans le monde entier, attirant l’attention de l’industrie de la mode en Afrique “, Orléans fourni.
Bethléem Alemu, propriétaire de la marque éthiopienne, rebelles Sole également estimé que grande population de jeunes du continent favorisera la croissance de l’industrie de la mode, car ils apportent «immense quantité d’énergie et de talent” à l’industrie.
L’avantage du premier
L’industrie de la mode est venu de l’âge, mais manque d’investissements a ralenti la croissance. Avec ses immenses potentiels, les possibilités abondent pour les investisseurs à exploiter.
“Il ya d’énormes opportunités d’investissements couvrant tout, de savoir-faire technique à la production et à l’investissement dans les marques et les entreprises en croissance», a déclaré Alemu.
Elle a déclaré que les investissements indispensables dans l’industrie se rapprochent rapidement que plusieurs groupes de marques de mode avertis et les sociétés de marque sont maintenant déjà remarqué le potentiel de croissance immense de l’industrie.
“Vous verrez quelques investissements intéressants et acquisitions dans cet espace très bientôt», a affirmé Alemu.
Kola Kuddus, directeur de la création / PDG de Kola Kuddus Couture et l’Etat de Lagos coordonnateur de l’Association Fashion Designers of Nigeria (FADAN) dit des petites et moyennes entreprises (PME) représentent 90 pour cent de l’industrie de la mode de l’Afrique, dont la plupart ont du talent et dont la croissance a été entravée par le manque de capitaux.
Les premiers investisseurs de prendre l’industrie de la mode de l’Afrique au sérieux sont plus susceptibles vont être les grands gagnants des potentiels de croissance de l’industrie. Il y aura peu ou pas de concurrence et, par conséquent, il y aura une croissance du chiffre d’affaires sans précédent dans l’industrie. Avec les gouvernements à travers le continent commence à voir la nécessité d’encourager la croissance de l’industrie, premiers investisseurs réels devraient faire face à des politiques gouvernementales favorables qui aideront leurs investissements se développent sur le continent.
Les détaillants qui agissent tôt et ciblent la classe moyenne émergente dans les pays à croissance rapide devraient bénéficier de gains à long terme.
Classe moyenne en Afrique est de plus en plus
Alors que les investisseurs soient prêts à investir dans l’industrie, une inquiétude a souvent été un inconvénient; il est le dilemme de ce genre de produits à offrir et à quel prix. Les investisseurs doivent toutefois pas inquiéter plus que la croissance économique de l’Afrique a fourni plus d’Africains avec un revenu disponible plus que la classe moyenne se développe.
Selon un rapport de Standard Bank d’Afrique du Sud intitulée «Comprendre la classe moyenne de l’Afrique,« il ya 15 millions de ménages de la classe moyenne dans 11 des plus grandes économies de l’Afrique subsaharienne cette année, contre 4,6 millions en 2000 et 2,4 millions en 1990 – un augmenter de 230 pour cent sur 14 ans.
“Avec plus de revenu disponible et un expectance de qualité, nous avons vu une demande pour les produits de luxe», a déclaré Orléans, qui a affirmé que les investisseurs peuvent obtenir la valeur de leurs investissements dans l’industrie croissante de la mode du continent.
“Avec une économie en croissance dans beaucoup de grands pays en Afrique, il ya eu un abandon de produits de base à un mode de vie moderne”, at-il ajouté.
Il a noté que les gens soucieux de la mode dans de nombreuses villes africaines préfèrent maintenant acheter leurs vêtements à la maison, plutôt que de voler à l’étranger pour faire leurs achats, il les marques de mode devraient continuer à enregistrer des ventes impressionnantes.
“Il est un moment excitant pour les investisseurs à investir dans la mode africaine, car il ya encore beaucoup de place pour la croissance”, Orléans conseillé.
Quel genre d’investissement t-industrie de la mode de l’Afrique il besoin?
institutionnel
gouvernement
privé
informel
aucun
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Créativité vit en Afrique
Créatif industrie de l’Afrique – mode, le cinéma, la musique et la littérature, entre autres – ont commencé à exercer une influence notable à la fois localement et internationalement. Cette parle de volume de la créativité des Africains, ce qui a conduit à la croissance de l’industrie de la mode à ce jour.
“Parce que notre industrie est une industrie de perception et il est une entreprise créative … vous avez besoin de rester frais tout le temps en étant créatif,” Kuddus dit lorsqu’on l’interroge sur la place de la créativité dans la croissance de l’industrie de la mode de l’Afrique.
“Un designer est invité à venir avec un nouveau design, nouveau concept et nouvelle innovation à chaque fois ce qui rend les clients plus incités à venir fréquenter le concepteur, encore et encore. Ainsi, la créativité joue un rôle très important dans l’industrie de la mode “, ajoute Kuddus.
Soulignant également l’importance de la créativité, Alemu a déclaré que «les gagnants dans l’industrie de la mode vont toujours être ceux qui peuvent se manifester la créativité et l’attrait commercial dans le même paquet.”
Marques de mode africains ont bénéficié appel mondial en raison de la créativité des concepteurs du continent. Primé concepteur, Folake Folarin-Coker a présenté sa marque, Tiffany Ambre à la Fashion Week de New York deux fois. Tiffany Ambre a également montré collections au Nigeria, Londres, New York, Paris, Vienne, Le Cap, Johannesburg, l’Angola et le Kenya.
Deola Sagoe a habillé artistes internationaux comme Rihanna et Solange Knowles; Lisa Folawiyo de Jewel by Lisa a conçu pour la star de télé-réalité américaine, Angela Simmons et demi d’une étoile jaune soleil Thandie Newton, qui a également été habillé par Eki Orleans; Concepteur nigérian Duro Olowu américain a habillé la première dame, Michelle Obama.
La créativité des designers africains a contribué à leurs marques tailler une sphère d’influence importante à l’échelle mondiale. Ces talents ne manquent pas sur le continent et sont prêts à mettre en valeur leur potentiel sur la scène mondiale. L’industrie croissante a besoin de beaucoup d’investissements car il a tout ce qu’il faut pour devenir l’industrie mondialement célèbre.
Les exportations de vêtements en provenance d’Afrique sub-saharienne après 2000 montre que la première incidence de l’importance des exportations de fabrication à grande échelle de la région. La croissance de ce secteur a toutefois été lente en raison d’un manque de capitaux dans la plupart des cas, comme il est encore d’attirer l’attention attendue en termes d’investissements du secteur privé et public. Les facteurs qui rendent une industrie prospère sont toutefois caractéristiques de l’industrie de la mode de l’Afrique.
Bien que l’industrie est toujours confronté à des défis, des possibilités qu’il offre, l’emportent sur les défis. L’industrie est mûre pour les investissements; secteur privé du continent ainsi que les investisseurs internationaux ne pouvaient pas rêver d’un meilleur moment pour investir.
