Blatant looting and financial malpractice by successive managers of Mumias Sugar Company could be responsible for the current situation in which the principal employer in western Kenya is feared to be breathing its last.
One of the recent internal audits points to a deliberate violation of control procedures by managers in charge of due diligence for a period dating as far back as 20 years.
Sunday Nation has obtained documents, some filed in court, detailing serious fraud that has even prompted the Ethics and Anti-Corruption Commission (EACC) to recommend legal action against some of the leading audit firms in the country.
The firms allegedly colluded with the management to conceal false claims amounting to Sh2.6 billion in 2008 — sending the miller to its death bed.
“After analysis of your report, we are of the view that the matter is civil in nature since it points to professional negligence on the part of (names withheld) company. Kindly, therefore, be advised to seek civil redress to safeguard your rights,” a Mr Abdi Mohamed notes on behalf of the EACC chief executive officer in a letter dated July 24, 2013.
But it is perhaps the internal audit that lays bare the full extent of the rot, which could not have happened without the knowledge of company honchos.
It estimates that about Sh2.08 billion was embezzled in the period it covered and notes the figure could be higher.
Titled Key Issues of Concern in MSC’s Internal Control Environment, the report reveals that every process at the company was intentionally abused for the benefit of certain groups of individuals right from cane farms to the company.
Has significant violations
“The entire process has significant violations that could have been avoided if senior management were keen on compliance. Large amounts of cash have been lost as a result over the years,” the report sums up.
One of the egregious findings by the auditors is that the firm would give large amounts of sugar on credit to well-connected cash customers without credit ratings or bank guarantees as required by law. Some would even be supplied before clearing outstanding debts.
The sales department is also accused of favouring some customers by revealing to them classified information as to when sugar prices were going to be revised upward so they could stock up ahead of time.
“Amazingly, customers were allowed to use different orders depending on which one was favourable — effectively denying the company the benefits of price increase,” reveals the audit, adding that Sh23 million was lost in one such manoeuvre.
Mumias declared a Sh2.7 billion loss this fiscal year. It is also required to pay another Sh5 billion in loans borrowed over time.
The company has been closed for what the management says is routine maintenance, but the closure is really due to a shortage of cane. With the shortage biting and farmers abandoning cane farming, the listed company shows no signs of being out of the woods any time soon.
There are also serious allegations that over the same period of time, the management deliberately interfered with the books of accounts to declare false profits to portray an image of a healthy company that was in reality in dire straits.
“The profit of Sh1.5 billion on page 32 would substantially be reduced in the event the claim succeeds and the users of the financial statements could discover that the financial statement in question did not reflect the true and fair view of the state of affairs in the company,” notes Mr Gabriel Atoko, a former chief accountant in charge of systems, in one of the exhibits before the court.
The documents also indicate that in 2007, the management of Mumias Sugar Company allegedly took Sh2.6 billion from Mumias Outgrowers Company (Moco) –– money that was owed to farmers –– lumped it into their accounts and declared it as part of their profits.
Nairobi Governor Evans Kidero was the firm’s managing director at the time.
The figure shot up
When the matter of money owed to the outgrowers came up in Parliament in 2011, the figure shot up.
Agriculture assistant minister Gideon Ndambuki said the company was holding close to Sh3.7 billion belonging to Moco. This is almost the same figure lawyer Patrick Lutta, acting for Moco, cites in the court case.
In court papers, however, former Mumias Chief Executive Peter Kebati says a forensic audit revealed that a huge sum of money had been misappropriated by Moco directors and employees.
One of the letters by a former company accountant filed as evidence in court accuses the management of failing to credit the value of cane delivered to the factory amounting to as much as Sh783 million for a period of 75 days.
Analysts say the death of the cane development fund spelt doom for the company as it meant the firm could no longer obtain sufficient raw material for processing.
The company managers retained 15 per cent of the farmers’ cane proceeds to buy farm inputs as well as facilitate land preparation, but since this practice ended in 2008, the supply of cane has decreased.
Many farmers have uprooted the crop because they increasingly feel they do not get value for their investment amd have to wait too long to get paid for what they have delivered.
When he appeared before the parliamentary committee on agriculture last week to shed light on what ails Mumias, Agriculture Secretary Felix Kosgei said Mr Kebati awarded tenders worth over Sh150 million without seeking the approval of the board’s tender committee.
One of the exhibits before court warns of the company’s imminent collapse because of the unbilled cane account. The shortage has led to harvesting of immature cane that does not meet the required standard.
A report by KPMG, which the board is sitting on, also discloses what could be a scandal to rival others like the infamous Goldenberg that nearly brought the economy to its knees during the Moi regime.
Power generation, ethanol production, and water purification projects are cited as some of the ventures the company went into without ensuring their viability.
“There was nothing wrong with the projects; the only crime they did was to veer off the core business of the company which is cane crushing. How do you get raw materials for the new outfits when you do not recruit new farmers?” said Mr Lutta, who also comes from Kakamega County where the firm is situated.
Current managing director Coutts Otolo will have to apply prudent skills, be ruthless when necessary, and learn from the mistakes of his predecessors if he is to turn around the fortunes of the limping giant.
FRENCH VERSION
Flagrante de pillages et de malversations financières par les directeurs successifs de la Mumias Sugar Company pourraient être responsables de la situation actuelle dans laquelle l’employeur principal dans l’ouest du Kenya est à craindre d’être respirer sa dernière.
Une des récentes interne audite points à une violation délibérée des procédures de contrôle par les gestionnaires en charge due diligence pour une période remontant à 20 ans.
Sunday Nation a obtenu des documents, certains ont déposé en Cour, détaillant la fraude grave qui a même poussé l’éthique et la Commission de lutte contre la Corruption (CCEE) de recommander des poursuites judiciaires contre certains des principaux cabinets d’audit dans le pays.
Les entreprises qui auraient été était de connivence avec la direction de cacher les fausses revendications s’élevant à Sh2.6 milliards en 2008 — envoi le meunier à son lit de mort.
« Après analyse de votre rapport, nous sommes d’avis que l’affaire est nature civile puisqu’il pointe à la faute grave de la part de la société (noms retenus). Gentiment, donc, être avisé de demander une réparation civile afin de sauvegarder vos droits,”une note de M. Abdi Mohamed au nom de l’EACC directeur général dans une lettre datée du 24 juillet 2013.
Mais c’est peut-être la vérification interne qui met à nu la pleine mesure de la pourriture, qui n’aurait pas pu arriver sans la connaissance de la société honchos.
Il estime que, sur Sh2.08 milliard a été détourné dans la durée et les notes, le chiffre pourrait être plus élevé.
Intitulé Key Issues of Concern dans l’environnement de contrôle interne du SMC, le rapport révèle que tous les processus de l’entreprise a été intentionnellement abusée au profit de certains groupes d’individus dès exploitations de canne à la société.
A violation importante
“L’ensemble du processus a des violations importantes qui auraient pu être évitées si les cadres supérieurs étaient désireux de conformité. Grandes quantités d’argent ont été perdues en conséquence au cours des années,”résume le rapport.
L’un des résultats flagrants par les commissaires aux comptes est que la firme donnerait des grandes quantités de sucre sur le crédit aux clients au comptant bien relié sans cotes de crédit ou de garanties bancaires tel que requis par la Loi. Certains seraient même fournis avant d’effacer les dettes impayées.
Le service commercial est également accusé de favoriser certains clients en révélant leur informations classifiées quant à sucre quand les prix allaient être revu à la hausse alors qu’ils pourraient approvisionnez-vous en avance.
« Étonnamment, les visiteurs pouvaient utiliser des ordres différents, selon lequel un était favorable — efficacement niant la compagnie les avantages de la hausse des prix, “révèle l’audit, ajoutant que Sh23 millions a été perdue dans une telle manoeuvre.
Mumias déclarée perte milliards Sh2.7 cet exercice. Il est également tenu de payer un autre Sh5 milliard en prêts emprunté au fil du temps.
La compagnie a été fermée pour la gestion de ce que dit est entretien courant, mais la fermeture est vraiment en raison d’une pénurie de canne. Avec le manque de mordant et les agriculteurs abandonnant canne agricoles, la société cotée ne montre aucun signe d’être sortis de l’auberge, n’importe quand bientôt.
Il y a également de graves allégations que pendant la même période de temps, la gestion a délibérément interféré avec les livres de comptes de déclarer de fausses bénéfices de dépeindre une image d’une entreprise saine qui était en réalité dans une situation désespérée.
« Le bénéfice de Sh1.5 milliards à la page 32 serait considérablement réduit dans le cas où la réclamation réussit et les utilisateurs des États financiers ont peuvent découvrir que l’état financier en cause ne reflétait pas l’image fidèle de la situation dans la société, » note M. Gabriel Atoko, une ancienne chef comptable en charge de systèmes, dans l’un des objets exposés devant la Cour.
Les documents indiquent également qu’en 2007, la gestion de la Mumias Sugar Company auraient eu Sh2.6 milliard de Mumias Outgrowers Company (Moco) – – l’argent qui était dû aux agriculteurs – – il regroupés dans leurs comptes et déclarée comme faisant partie de leurs bénéfices.
Gouverneur de Nairobi Evans Kidero était directeur général de la firme à l’époque.
Ce chiffre a grimpé
Lorsque la question des sommes dues pour les planteurs est venu au Parlement en 2011, ce chiffre a grimpé.
Sous-ministre de l’agriculture Gideon Ndambuki dit que la société tenait à proximité de Sh3.7 milliard appartenant à Moco. C’est presque le même avocat figure Patrick Lutta, agissant pour le Moco, cite dans le cas de la Cour.
Dans les documents de la Cour, cependant, ancien PDG de Mumias Peter Kebati dit qu’une vérification juri-comptable a révélé qu’une énorme somme d’argent avait été détournée par les employés et administrateurs de Moco.
Une des lettres par un comptable de l’ancienne société a déposé comme preuve devant un tribunal accuse la direction de ne pas créditer la valeur de la canne livrée à l’usine s’élevant à autant que Sh783 millions pour une période de 75 jours.
Selon les analystes, que la mort du Fonds de développement canne épeautre doom pour la société que cela signifiait, qu’elle pourrait obtenir n’est plus suffisamment de matière pour le traitement.
Les chefs d’entreprise retenu 15 pour cent du produit de canne les agriculteurs à acheter des intrants agricoles ainsi que de faciliter la préparation du terrain
mais étant donné que cette pratique a pris fin en 2008, l’approvisionnement en canne a diminué.
De nombreux agriculteurs ont déraciné la récolte parce qu’ils se sentent plus en plus qu’ils n’obtiennent pas de valeur pour leur investissement amd ont à attendre trop longtemps pour être payé pour ce qu’ils ont livrés.
Lorsqu’il a comparu devant le Comité parlementaire sur l’agriculture la semaine dernière à faire la lumière sur ce qui indispose Mumias, Secrétaire à l’Agriculture Felix Kosgei, a déclaré M. Kebati a attribué aux offres d’une valeur Sh150 millions sans demander l’approbation préalable du Comité d’appel d’offres de la Commission.
Une des pièces devant cour met en garde de l’effondrement imminent de la société en raison de la compte de canne non facturés. La pénurie a conduit à la récolte de la canne immature qui ne respecte pas la norme requise.
Un rapport de KPMG, dont le jury est assis sur, révèle également ce qui pourrait être un scandale à rivaliser avec d’autres comme l’infâme Goldenberg qui a presque mis l’économie à genoux pendant le régime d’Arap Moi.
Production d’électricité et la production d’éthanol, projets de purification d’eau sont cités parmi les entreprises, que la société entra sans s’assurer de leur viabilité.
“Il y avait rien de mal avec les projets ; le seul crime qu’ils ont fait était de dévier le cœur de métier de l’entreprise qui est le broyage de la canne. Comment obtenez-vous matières premières pour les nouvelles tenues lorsque vous ne pas recruter de nouveaux agriculteurs?”, a déclaré M. Lutta, qui vient également de Kakamega comté où l’entreprise est située.
Actuel directeur général Coutts Otolo devront appliquer les compétences prudents, être impitoyable lorsque cela est nécessaire et apprendre des erreurs de ses prédécesseurs, s’il doit tourner autour de la fortune du géant boiteux.
