Eskom Opts For ‘Crazy’ Coal Deal // Eskom opte pour deal de charbon « fou »

“I think it is the most crazy thing … in the past century,” said an industry expert who could not be named due to sensitive contracts with the parties.

“That coal is not suitable for Eskom use; it could be used if blended down,” he said.

South Africa’s power stations cannot burn such high grades of coal, which means it would have to be blended down, a costly process. The 5million tons of the expensive, export-quality coal from Glencore will cost the utility $318.5-million (R3.76-billion) a year.

The power utility was reluctant to answer questions about the deal on Friday, saying that talks were “confidential” and the deal “is still being negotiated and remains subject to approval by the Eskom and Optimum boards”.

Where will Eskom get the money, especially at a time when the government announced that it would bail out the power utility with R10-billion by June, another R10-billion in December and yet another R3-billion next year?

It appears the utility is becoming desperate to secure coal at any price.

Energy expert Chris Yelland confirmed this, saying it was “a bit of a surprise” that Eskom would enter into such a deal, and that Eskom could be struggling to get enough coal from its current contracts with coal mines in the area.

Eskom is trying to push through legislation to declare coal a “strategic” resource. This would mean import controls if and when Eskom needed it.

On a national level, this makes sense, but the move would deter companies investing in coal mining at a time when some are trying to get out of the sector.

Eskom said it would need about 22million tons of coal a year from new supply contracts over the next decade, but it could be as much as 40million tons a year, according to some mining bosses.

BEE

The utility wants the majority of this to be supplied by black-owned companies, and it now requires companies with 50% plus one share black ownership to supply it, instead of the 26% black ownership needed for coal mines to secure licences.

Big companies such as AngloAmerican and BHP Billiton are trying to exit the domestic coal market. As a result, Eskom might have to enter into very expensive agreements for export-quality coal – as is now being contemplated with Glencore.

In 2012, Glencore partnered with Cyril Ramaphosa to buy a stake in Optimum Coal.

Ramaphosa, who is deputy president, is now overseeing Eskom’s turnaround and trying to fix the country’s electricity crisis. There is no indication that Ramaphosa, who no longer holds directorships, stands to benefit from any deal.

Eskom’s contract with Optimum Coal for the supply of middling grade coal to its Hendrina power station in Mpumalanga was due to expire. It said that it might be able to extend the life of Hendrina, and was looking to secure a coal contract with Optimum Coal to supply the power station in the future.

Negotiations

Glencore spokesman Charles Watenphul said that the company was always in negotiations with Eskom.

An inside source said that Eskom executive Dan Marokane had taken the proposal for the Optimum export coal to the utility’s board.

For Glencore’s Ivan Glasenberg it is a perfect deal. Glencore announced late in January that it was looking to reduce its overall South African production by at least 5million tons of coal.

That followed a review of its Optimum Coal operations that have been running at a loss for more than two years, due to the continuing decline inexport coal prices. The move would result in 1000 permanent employees and 500 contractors losing their jobs.

If the deal goes ahead, Glencore will be able to offload its seaborne coal – most likely at a higher price.

Asked if the deal was intended to save jobs at Glencore’s Optimum Coal mine in Mpu-malanga, where the company intended to retrench workers, Eskom said the negotiations were focused on the security of its coal supply.

“If the options being explored are viable and sustainable, then job losses can be avoided.

“It is important that whatever agreement is reached, that the outcome is sustainable for all parties,” the company said.

FRENCH VERSION

Détails de la transaction potentielle viennent au milieu d’un plan de sauvetage de plusieurs milliards-rand gouvernement pourl’utilitaire qui se débattait.

« Je pense que c’est la chose la plus folle… au cours du siècle, » a déclaré un expert de l’industrie qui ne peut pas être nommé en raison de contrats sensibles avec les parties.

“Que le charbon n’est pas approprié pour l’usage d’Eskom ; ilpourrait être utilisé si mélangé vers le bas, » dit-il.

Les centrales de l’Afrique du Sud ne peut pas brûler ces teneursélevées de charbon, ce qui signifie, elle devra être mélangé vers le bas, un processus coûteux. Les 5 millions tonnes de charboncher et de qualité export de Glencore coûtera l’utilitaire $ 318,5millions (R3.76 milliards) par an.

Le service public d’électricité était réticent à répondre à desquestions sur l’affaire vendredi, disant que les pourparlers étaient« confidentiels » et l’affaire “est toujours en cours de négociationet reste soumis à l’approbation par les conseils d’Eskom etOptimum”.

Où Eskom obtiendra l’argent, surtout à un moment où legouvernement a annoncé qu’il serait renflouer le service publicd’électricité avec la R10-milliards en juin, un autre R10-milliardsen décembre et encore un autre R3-milliards l’année prochaine ?

Il semble que l’utilitaire devient désespérée pour garantir lecharbon à tout prix.

Expert en énergie que Chris Yelland a confirmé cela, disant quec’était « un peu une surprise » qu’Eskom entrerait en telle uneaffaire, et qu’Eskom pourrait avoir du mal à obtenir suffisammentde charbon de ses contrats en cours avec le charbon des minesdans la région.

Eskom tente faire passer des lois pour déclarer charbon uneressource « stratégique ». Cela signifierait de contrôles àl’importation lorsque Eskom en avait besoin.

Sur le plan national, c’est logique, mais le déménagementdissuaderait les entreprises qui investissent dans les mines decharbon à l’heure où certains tentent de sortir du secteur.

Eskom a dit il faudrait sur 22million tonnes de charbon par an dunouveau système d’approvisionnement contrats au cours des dixprochaines années, mais il pourraient être autant que 40 millionstonnes par an, selon certains patrons de mines.

ABEILLE

L’utilitaire veut que la majorité de ce être fourni par lescompagnies appartenant à des noirs, et il exige maintenant desentreprises avec 50 % plus un actionnariat des noirs de fournircelle-ci, au lieu de la propriété de 26 % noir nécessaire pour lesmines de charbon garantir des licences.

Grandes sociétés telles anglo-américaines et BHP Billiton tententde quitter le marché du charbon. En conséquence, Eskompourrait avoir à conclure des accords très coûteux pour lecharbon de qualité export – comme est maintenant envisagé avecGlencore.

En 2012, Glencore en partenariat avec Cyril Ramaphosa à acheterune participation dans le charbon de l’Optimum.

Ramaphosa, qui est directeur général adjoint, est maintenantsuperviser le redressement de Eskom et essayer de résoudre lacrise d’électricité du pays. Il n’y a aucune indication queRamaphosa, qui ne détient plus de mandats, s’élève à bénéficierde toute transaction.

Contrat de Eskom avec Optimum Coal pour la fourniture demédiocres charbon de grade à sa centrale de HendrinaMpumalanga devait expirer. Il a déclaré qu’il pourrait être en mesure de prolonger la vie de Hendrina et cherchait à obtenir uncontrat de charbon avec Optimum du charbon pour alimenter lacentrale électrique à l’avenir.

Négociations

Glencore porte-parole Charles Watenphul a déclaré que lacompagnie était toujours en négociations avec Eskom.

Un intérieur source a déclaré ce responsable d’Eskom DanMarokane avait pris la proposition pour le charbon d’exportationOptimum au Conseil d’administration du service public.

Pour Ivan Glasenberg de Glencore, c’est un accord parfait.Glencore a annoncé la fin de janvier qu’il envisageait de réduiresa production dans l’ensemble de l’Afrique du Sud au moins 5 millions tonnes de charbon.

Qui ont suivi d’un examen de ses opérations de Optimum du charbon qui ont été diffusées à perte pendant plus de deux ans,en raison des prix de charbon d’inexport déclin continu. Lemouvement se traduirait par 1000 employés permanents et 500entrepreneurs perdre leur emploi.

Si l’affaire va de l’avant, Glencore pourront se décharger de soncharbon par mer – très probablement à un prix plus élevé.

Demandé si l’affaire était destinée à sauver des emplois àOptimum Coal de Glencore mine dans Mpu-malanga, oùl’entreprise destinée à retrancher les travailleurs, Eskom a déclaréque les négociations portaient sur la sécurité de sonapprovisionnement en charbon.

“Si les options envisagées sont viables et durables, puis despertes d’emplois peuvent être évités.

« Il est important que tout accord, que le résultat soit durablepour toutes les parties », a indiqué la compagnie.