Egypt needs $200 billion-$300 billion to create tangible hope for its growing population, President Abdel Fatah al-Sisi said in his concluding speech at Egyptian Economic Development Conference (EEDC2015) Sunday.
The strong international participation in EEDC2015 “sends a message” to the world and Egyptians, he added.
While stating that Siemens and General Electric reduced their profit margin in projects to be executed in Egypt, Sisi said that Egypt’s financial commitment to investors is “indisputable.”
General Electric agreed to decrease the cost of one of its projects by $100 million; Siemens approved a timetable of 18 months instead of 36 months to implement one of its power projects, saying it was a “challenge,” according to Sisi.
Sisi also said that Egyptians created change in 2011 by toppling President Hosni Mubarak, and in 2013 by toppling President Mohamed Morsi, adding that no one though Egyptians would be able to confront [the Muslim Brotherhood.]
He noted that if Egyptians wanted change for a third time, they would achieve it, but he “would not wait” for this to happen.
Dozens of investment agreements have been signed at the EEDC, in addition to agreements of loans, grants, lease, and deposits.
The president also called for the conference to be held annually in Sharm el-Sheikh to present the potentials of countries with economic difficulties.
Ramy told Reuters that goal was part of strategic plans that include creating two new resorts through nearly $1 billion of investment over five years and hiring a private company to run a three-year advertising campaign.
He said he wanted to counteract the negative news of the last few years which has hampered tourism, a major source of revenue and foreign reserves for Egypt.
More than 14.7 million tourists visited Egypt in 2010, dropping to 9.8 million in 2011. They rose the following year to 11.5 million but shrank back to about 10 million last year.
Ramy said he expected numbers to grow by 15 percent this year.
“The message is right on my face: it’s seven o’clock in the morning and we already have this beautiful sunshine here in Sharm El-Sheikh,” he said in a poolside interview at a luxury hotel.
Ramy, 56, was appointed minister this month in a cabinet reshuffle.
He said Egypt was on track to have enough hotel rooms to accommodate 20 million tourists, but needed investment in restaurants and shopping malls.
Egypt will seek investment for two new investment projects, Ramy said: an 8-million-square-metre resort on the Red Sea worth 5 billion Egyptian pounds and a 1-million-square-metre resort on the Mediterranean worth 2.5 billion pounds.
Ramy said the ministry would use its $40 million a year marketing budget to contract a global advertising campaign this summer.
Security is a concern for tourists in Egypt, which is facing an Islamist insurgency based in the northern Sinai that has launched small bombing attacks across the country. Blasts usually target security forces but more recently have hit civilian targets such as restaurants and stores.
Asked what the government was doing to secure tourists, Ramy pointed to heavy security for the weekend conference.
“As you have seen here in Sharm El-Sheikh, I don’t think even a rat from the desert could come in and do anything,” he said.
Security has been tight during the three-day event, attended by kings, heads of state and top officials including U.S. Secretary of State John Kerry.
Checkpoints on major roads are manned by machine-gun wielding soldiers in combat gear, while military helicopters buzz overhead. Plainclothes police line more isolated desert roads.
Oil and gas deals
British Petroleum made the single largest foreign investment deal in Egypt’s history, committing to invest $12 billion over four years to develop gas resources and condensates in the West Nile Delta. Production from the project, scheduled to start in 2017, is expected to reach about 25 percent of Egypt’s current gas production.
Italian oil company Eni signed heads of agreements worth $5 billion in several gas discoveries over 4-5 years. The deal will be finalised within six weeks.
British energy company BG said it will sign a $4 billion agreement with Egypt on Sunday to develop natural gas fields in the Mediterranean over two years.
Another $350 million gas deal was announced by the UAE’s Dana Gas, which involves the drilling of nearly 40 new development wells, a similar number of workovers on existing wells, building new pipelines and debottlenecking an existing plant over the next 30 months, Patrick Allman-Ward, CEO of Dana Gas told Reuters.
This brings the total value of future gas projects agreed on to over $21.5 billion.
Power generation
Meanwhile, MOUs worth around $22 billion were signed by Egypt’s electricity minister.
German industrial powerhouse Siemens International signed four MOUs worth over $10 billion with Egypt to construct several power plants with a total production capacity of 6.6 gigawatts.
The package includes binding agreements worth $4.6 billion for a 4.4 gigawatt power plant in southern Egypt, a project to generate 2 gigawatts of wind power, and a new wind rotor blade factory, Siemens CEO Joe Kaeser told AP.
ACWA Power International of Saudi Arabia and Masdar of UAE will also invest $2.4 billion to construct a number of power plants, including solar plants and a wind energy project. The total production capacity will be up to 4,400 megawatts.
ACWA will invest another $7 billion for the construction of a coal power plant.
Egypt has suffered from increasingly frequent power cuts in past years, which have not only hit households but seriously limited the production capacity of energy-intensive industries such as fertilisers and cement.
“The problems started in 2005 as electricity consumption grew at a faster rate than expected,” said Mohamed El-Sobki, chairman of the New and Renewable Energy Authority (NREA).
A slowdown in the production of natural gas, the main fuel used in power plants, following Egypt’s 2011 revolution exacerbated the energy shortage.
The government has taken steps to attract private investments to the sector, setting feed-in tariffs for renewable energy and issuing a new electricity law that liberalises electricity production and transmission, and allowing private investors in some sectors like cement production to shift to coal for power.
In addition, Egypt will establish an independent regulator for the oil and gas sector “in six months or more,” Minister of Petroleum Sherif Ismail announced at the conference.
Shopping and retail
Emirati mall operator Majid Al-Futtaim signed an MOU with Egypt to invest LE5 billion ($655 million) in eight projects over five years, bringing up its investments in Egypt to LE23 billion (more than $3 billion) Reuters reported.
Four of the projects will be retail centres in new cities and four others will be shopping centres in Cairo.
Alain Bejjani, CEO of Majid Al-Futtaim group, said that his company’s investments will create 144,000 direct and indirect job opportunities by 2018.
KBBO group investments
A private Emirati investment group, Khalifa bin Butti Bin Omeir (KBBO) group, said it planned to invest $2 billion in key sectors of the Egyptian economy, its chief executive told Reuters on Saturday.
The Abu Dhabi-based KBBO based sees Egypt as primed for growth, CEO Nabeel Rahman said in a statement.
“We will contribute in investing in health, money exchange, waste management, renewable energy and other fields,” he said.
KBBO runs investments in financial services and defense and owns stakes in Abu Dhabi-based healthcare provider NMC Group, UAE Exchange, UAE Defence Technology Company and others.
Damietta grain hub and Suez Canal Zone
The UAE’s Al-Swidan Group signed two deals worth a total of $6 billion with Egypt to invest in the grain logistic hub in Damietta in Egypt’s Delta as well as in the Suez Canal Development Project, Reuters reported.
Minister of Supply Khaled Hanafi said that the UAE’s Al Ghurair group has expressed its intention to acquire a third of the storage capacity of the grain hub.
Indian companies have also shown interest in the project, intended to be a regional hub to store, trade and process grain.
Transportation and logistics
Egypt signed six agreements with international companies for logistics and transportation projects worth a total of $2.2 billion, state news agency MENA reported.
The projects include a station at Ain Sokhna port at a cost of $415 million with Dubai International Ports Company and agreements with the Chinese AVIC International Holding company to manufacture train carriages and an electric train at a total cost of $1 billion.
Egypt has signed deals worth a total of $38.2 billion, besides the $12.5 billion pledged by Gulf leaders, during the economic conference, Reuters reported on Sunday, citing Egyptian Minister of Investment Ashraf Salman.
The sum includes investment deals worth $33 billion and European aid and grants amounting to $5.2 billion, said Salman.
Announced investments were concentrated in the oil and gas sector and power generation sectors. The largest deal was signed with British Petroleum, which committed $12 billion to develop gas resources and condensates to develop gas resources and condensates in the West Nile Delta over four years.
German conglomerate Siemens International signed binding agreements worth $4.6 billion for a 4.4 gigawatt power plant in southern Egypt, a project to generate 2 gigawatts of wind power, and a new wind rotor blade factory, CEO Joe Kaeser told AP.
Egypt has introduced feed-in tariffs for renewable energy projects and passed another law liberalising the production and transmission of electricity in past months to encourage private investment in addressing its energy crunch.
Egypt has also signed Memorandums of Understanding for potential deals worth $92 billion at the conference, according to Salman.
General Motors (GM) Egypt plans to increase its investments by additional $46 m during the next 3-4 years, it announced in a Sunday press statement.
Mario Spangenberg, President and Managing Director of GM Africa said “Egypt enjoys a promising investment environment with lots of potential… with diversified demands. Egypt’s strategic location promotes exports making it North Africa’s hub.”
The statement came during a session on the role of vocational training that was held Sunday on the sidelines of the Egypt Economic Development Conference (EEDC) held in Sharm el-Sheikh 13-15 March.
Spangenberg talked about the skilled Egyptian workforce and means of enhancing their talents and capabilities.
GM Egypt has employed 1,916 directly, and over 25,000 in its dealerships and supporting industries through investments reached 500 million EGP ($66 million) over the past seven years, according to the statement.
FRENCH VERSION
La forte participation internationale dans EEDC2015 « envoie unmessage » sur le monde et les Egyptiens, a-t-il ajouté.
Tout en affirmant que Siemens et General Electric réduisaient leurmarge de profit dans des projets à exécuter en Egypte, Sisi a ditque l’engagement financier de l’Egypte aux investisseurs est « incontestable ».
General Electric a décidé de diminuer le coût d’un de ses projetsde $ 100 millions ; Siemens a approuvé un calendrier de 18 moisau lieu de 36 mois pour mettre en place un de ses projets depuissance, disant que c’était un “défi”, selon Sisi.
Sisi a dit aussi qu’Egyptiens créés changent en 2011 enrenversant le président Hosni Mubarak, et en 2013 en renversantle Président Mohamed Morsi, ajoutant que nul bien égyptiensserait en mesure de faire face [la confrérie musulmane].
Pour ce faire, il a noté que si le changement recherché égyptienspour une troisième fois, elles atteindraient il, mais il « n’attendraitpas ».
Des dizaines d’accords d’investissements ont été signés à l’EEDC,en plus des accords de prêts, de dons, de bail et de dépôts.
Le Président a également appelé à la Conférence qui se tiendrachaque année à Charm el-Cheikh pour présenter les potentielsdes pays ayant des difficultés économiques.
Ramy Reuters dit cet objectif faisait partie des plans stratégiquesqui comprennent la création de deux nouvelles stations à traverspresque $ 1 milliard d’investissements sur cinq ans et l’embauched’une entreprise privée de lancer une campagne de publicité detrois ans.
Il a dit qu’il voulait contrer les nouvelles négatives de cesdernières années, qui a empêché le tourisme, des principalessources de revenus et étrangers se réserve pour l’Égypte.
Plus de 14,7 millions de touristes ont visité l’Egypte en 2010,passant à 9,8 millions en 2011. Ils ont augmenté l’année suivanteà 11,5 millions, mais a diminué à environ 10 millions l’an dernier.
Ramy a dit que s’attendre nombre augmenter de 15 pour centcette année.
“Le message se trouve sur mon visage : il est 07:00 le matin etnous avons déjà ce magnifique soleil ici à Sharm El-Sheikh,” dit-ildans une interview à bord de la piscine dans un hôtel de luxe.
Robertson, 56, a été nommé ministre ce mois-ci dans unremaniement ministériel.
Il a dit Égypte était en bonne voie d’avoir assez chambres pouraccueillir 20 millions de touristes, mais avait besoind’investissements dans les restaurants et centres commerciaux.
Egypte cherchera investissement pour deux nouveaux projetsd’investissement, Ramy dit : un complexe de 8 millions-mètres carrés sur la mer rouge d’une valeur de 5 milliards de livreségyptiennes et un complexe de 1 million-m2 situé sur laMéditerranée d’une valeur de 2,5 milliards de livres.
Ramy a dit que le ministère utiliserait ses $ 40 millions par an debudget marketing de contracter une campagne de publicitémondiale cet été.
La sécurité est une préoccupation pour les touristes en Egypte,qui fait face à une insurrection islamiste basée dans le nord duSinaï qui a lancé les petits attentats à travers le pays. Explosionsciblent généralement les forces de sécurité, mais plus récemmentont frappé des cibles civiles comme les restaurants et magasins.
A demandé à ce que le gouvernement faisait aux touristes sûr,Robertson a souligné sécurité lourde pour la Conférence de fin de semaine.
« Comme vous avez vu ici à Sharm El-Sheikh, je ne pense pas quemême un rat du désert pourrait venir et faire n’importe quoi, »dit-il.
Points de contrôle sur les routes principales sont composées parmitrailleuses soldats brandissant dans les engins de combat,tandis que des hélicoptères militaires buzz frais généraux. Despoliciers en civil longent les routes désertiques plus isolés.
Emirati Majid Al-Futtaim à construire 8 centres commerciaux enEgypte d’une valeur de LE5 bn
Siemens Allemagne à $10 milliards face à produire de l’électricitéen Egypte
BP et l’Égypte sceller accord de 12 milliards $
Offres de pétrole et de gaz
British Petroleum fait l’investissement étranger le plus importantde traiter l’histoire de l’Égypte, s’engageant à investir $ 12milliards sur quatre ans pour développer les ressources de gaz etde condensats dans l’ouest du Delta du Nil. Production du projet,qui devait débuter en 2017, devrait atteindre environ 25 pour cent de la production actuelle de gaz de l’Égypte.
Compagnie pétrolière italienne Eni a signé chefs des accordsd’une valeur de $ 5 milliards dans plusieurs découvertes de gazsur 4-5 ans. L’accord sera finalisé dans les six semaines.
Compagnie d’énergie britannique BG dit qu’il signeront unaccord de $ 4 milliards avec l’Egypte dimanche pour développerdes champs de gaz naturel en Méditerranée, plus de deux ans.
Une autre affaire de gaz de $ 350 millions a été annoncée parDana Gas les Émirats Arabes Unis, qui implique le forage depresque 40 nouveaux puits de développement, un nombresimilaire de reconditionnement sur les puits existants,construction de nouveaux pipelines et le dégoulottage d’uneusine existante au cours des 30 prochains mois, Patrick Allman-Ward, CEO de Dana Gas a déclaré à Reuters.
Cela porte la valeur totale des gaz futur projets approuvés à plus$ 21,5 milliards.
Production d’électricité
Pendant ce temps, les protocoles d’entente d’une valeurd’environ $ 22 milliards ont été signés par ministre d’électricitéde l’Égypte.
Atelier industriel allemand Siemens International signé quatreprotocoles d’entente d’une valeur de plus $ 10 milliards avecl’Egypte pour construire plusieurs centrales électriques d’unecapacité de production totale de 6,6 gigawatts.
Le forfait comprend la liaison des accords d’une valeur de $ 4,6milliards pour une centrale électrique de 4,4 gigawatts dans lesud de l’Egypte, un projet pour générer 2 gigawatts d’énergieéolienne, et une usine de pales de rotor vent nouveau, CEOSiemens Joe Kaeser dit AP.
ACWA Power International d’Arabie saoudite et Masdar desÉmirats Arabes Unis en investissant $ 2,4 milliards pour construireun certain nombre de centrales électriques, y compris lesinstallations solaires et un projet d’énergie éolienne. La capacitéde production totale sera de quelque 4 400 mégawatts.
ACWA investira un autre $ 7 milliards pour la construction d’unecentrale à charbon.
L’Égypte a souffert de coupures d’électricité fréquentes de plus en plus dans les dernières années, qui ont non seulement touchéles ménages mais sérieusement limité la capacité de productiondes industries consommatrices d’énergie comme engrais et duciment.
« Les problèmes ont commencé en 2005 comme laconsommation d’électricité a augmenté à un rythme plus rapideque prévu, », a déclaré Mohamed El-Sobki, Président de la Newet l’autorité de l’énergie renouvelable (NREA).
Un ralentissement de la production de gaz naturel, le principalcombustible utilisé dans les centrales électriques, suite à larévolution de 2011 de l’Égypte a aggravé la pénurie d’énergie.
Le gouvernement a pris des mesures pour attirer lesinvestissements privés dans le secteur, définition des tarifs derachat pour les énergies renouvelables et émettre une nouvelleloi de l’électricité qui libéralise la transmission et la productiond’électricité, et permettant aux investisseurs privés dans certainssecteurs comme la production de ciment à passer au charbonpour le pouvoir.
En outre, ministre du pétrole, m. Sherif Ismail Egypte mettra enplace un régulateur indépendant pour le secteur pétrolier etgazier “dans six mois ou plus”, a annoncé lors de la Conférence.
Achat et vente au détail
Opérateur de centre commercial émirati Majid Al-Futtaim ont signé un protocole d’entente avec l’Egypte à investir LE5 milliards($ 655 millions) dans huit projets de plus de cinq ans, élever sesinvestissements en Egypte pour LE23 milliards (plus de $ 3milliards) a rapporté Reuters.
Quatre des projets seront des centres de vente au détail dans lesvilles nouvelles et quatre autres seront des centres commerciauxau Caire.
Alain Bejjani, CEO de Majid Al-Futtaim group, a déclaré que lesinvestissements de son entreprise créera 144 000 emplois directset indirects en 2018.
Investissements du groupe KBBO
Un groupe privé d’investissement émirati, groupe Khalifa binButti Bin Omeir (KBBO), dit qu’il prévu d’investir $ 2 milliards dansles secteurs clés de l’économie égyptienne, son directeur générala déclaré à Reuters le samedi.
Le KBBO basé sur Abu Dhabi basée voit Egypte comme amorcéepour la croissance, CEO Nabeel Rahman a déclaré dans uncommuniqué.
« Nous contribuerons à investir dans la santé, échange d’argent,gestion des déchets, énergies renouvelables et d’autresdomaines », dit-il.
KBBO gère les investissements dans la défense et des servicesfinanciers et détient des participations dans fournisseur santéGroupe NMC, Abu Dhabi UAE Exchange, Émirats Arabes Uniscompagnie de technologie de défense et d’autres.
Moyeu de grain de Damiette et la Zone du Canal de Suez
Ministre de fournir Khaled Hanafi a déclaré que le groupe AlGhurair Émirats a exprimé son intention d’acquérir un tiers de lacapacité de stockage du moyeu grain.
Les entreprises indiennes ont également montré intérêt dans leprojet, destiné à être une plaque tournante régionale pourstocker, commerce et processus de grain.
Transport et logistique
Égypte signé six accords avec des sociétés internationales pour lalogistique et des projets de transport d’une valeur totale de $ 2,2milliards, Agence de presse d’Etat MENA signalés.
Les projets comprennent une station à Ain Sokhna port au coûtde $ 415 millions avec Dubai International Ports Company etconventions avec la compagnie chinoise AVIC InternationalHolding pour la fabrication de train voitures et train électriquepour un coût total de $ 1 milliard.
Les investissements annoncés étaient concentrées dans le secteurpétrolier et gazier et les secteurs de production d’énergie. La plus importante opération a été signée avec British Petroleum, quiengageait les $ 12 milliards pour développer les ressources degaz et de condensats à développer les ressources de gaz et decondensats dans l’ouest du Delta du Nil, plus de quatre ans.
Conglomérat allemand Siemens International signé liant lesaccords d’une valeur de $ 4,6 milliards pour une centraleélectrique de 4,4 gigawatts dans le sud de l’Egypte, un projetpour générer 2 gigawatts d’énergie éolienne, et une usine depales de rotor vent nouveau, CEO Joe Kaeser dit AP.
L’Égypte a introduit des tarifs de rachat pour les projets d’énergierenouvelable et adoptèrent une autre loi libéralisant laproduction et le transport de l’électricité au cours des derniers mois pour encourager l’investissement privé dans la lutte contresa crise énergétique.
Egypte a également signé des protocoles d’entente pour desoffres potentielles d’une valeur de $ 92 milliards lors de laConférence, selon Salman.
