Vancouver-based base metals producer Capstone Mining has reported a wider net loss for the three months ended March 31, as lower prices and higher production costs stymied its performance. The company, which operates three mines in North America, on Tuesday reported a loss of $17.4-million, or $0.05 a share, compared with a net loss of $4.4-million, or $0.01 a share in the comparable period. Excluding special items, the loss was $8.9-million, or $0.02 a share, which better than analyst forecasts of losing $0.04 a share.
Revenue in the period totalled $102.9-million, generated mainly from selling 20 082 t of copper, compared with revenue of $160.8-million from selling 26 601 t copper at a realised copper price of $2.47/lb, down 17% over the same period last year. C1 cash costs came in at $1.89/lb sold, against $1.86/lb in the same period a year earlier. Consolidated output was 22 853 t of payable copper at a C1 cash cost of $1.97/lb, compared with 26 245 t at $1.92/lb in the same period of 2014.
Capstone said it was focused on resolving mill reliability and stability issues at Pinto Valley, in Arizona, where ongoing work would be needed to reliably sustain throughput at the target 52 000 t/d level. The company had recruited third-party specialists to help improve the maintenance programme, and this was expected to support the throughput objective.
Development activity fell behind plan at Cozamin, in Mexico, which impacted access to ore and throughput. Capstone expected to make up the production shortfall through the year and new procedures and training had already resulted in improved performance, the company said. Meanwhile, Capstone continued to build long-term value on several fronts including the Pinto Valley PV3 expansion study, which was expected in the thrird quarter and would expand output and mine life, while permitting work continued at Minto North, in Canada’s Yukon Territory, with permits expected in the current quarter.
The Santo Domingo project, in Chile, was also moving towards completing its environmental impact assessment expected in the current quarter. Capstone expected to 90 000 t copper in concentrates and cathode this year, at a C1 cash cost of $2/lb to $2.10/lb of payable copper produced net of by-product credits and selling costs
FRENCH VERSION
Producteur de métaux de base établie à Vancouver Capstone Mining a rapporté une plus large perte nette pour le trimestre terminé le 31 mars, comme la baisse des prix et des coûts de production plus élevés entravé ses performances. La compagnie, qui exploite trois mines en Amérique du Nord, mardi, a déclaré une perte de $ 17,4 millions, ou 0,05 $ par action, comparativement à une perte nette de $ 4,4 millions, ou 0,01 $ par action sur la même période. En excluant les éléments exceptionnels, la perte était $ 8,9 millions, ou 0,02 $ par action, qui mieux que les prévisions d’analyste de perte de 0,04 $ par action. Revenu pendant la période s’élevait à $ 102,9 millions, générée principalement de la vente de 20 082 t de cuivre, par rapport aux revenus de $ 160,8 millions de la vente de 26 601 t de cuivre au prix cuivre réalisé de 2,47 $/ lb, en baisse de 17 % pendant la même période l’an dernier.
Coûts de trésorerie C1 sont établit à 1,89 $/ lb, vendus, contre 1,86 $/ lb, dans la même période un an plus tôt. Sortie consolidé a été de 22 853 t de cuivre payable à un coût au comptant C1 de 1,97 $/ lb, comparativement à 26 245 t à 1,92 $/ lb, dans la même période de 2014. Capstone dit qu’elle était centrée sur la résolution des problèmes de fiabilité et de stabilité moulin à Pinto Valley, en Arizona, où les travaux en cours seraient nécessaires pour soutenir fiable débit au niveau cible 52 000 t/j.
La compagnie avait recruté des spécialistes des tiers afin d’améliorer le programme d’entretien, et cela devait appuyer l’objectif de débit. Activité de développement a pris du retard plan à Cozamin, au Mexique, qui a pesé l’accès au minerai et le débit. Capstone prévu compenser le déficit de production par le biais de l’année et les nouvelles procédures et formation avait déjà donné lieu à des performances améliorées, a indiqué la compagnie. Pendant ce temps, Capstone a continué à créer de la valeur à long terme sur plusieurs fronts, y compris l’étude Pinto Valley PV3 expansion, qui était attendu au troisieme trimestre et élargirait la sortie et vie de la mine, tandis que les permis de travail ont continué à Minto North, territoire du Yukon au Canada, avec permis attendus dans le trimestre en cours.
Le projet de Saint-Domingue, au Chili, se déplaçait aussi pour la réalisation de son étude d’impact environnemental prèvu pour le trimestre en cours. Capstone censé 90 000 cuivre t en concentrés et cathode de cette année, pour un coût de trésorerie C1 de 2 $/ lb à 2,10 $/ lb de payable net produit cuivre de sous-produit crédits et les frais de vente
