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Luna Gold Stock Lower After Striking $30m Financing Deals, Gold Stream Restructuring // Luna or Lower Stock Après Avoir Heurté Des offres De Financement De 30 Millions De Dollars, or Stream Restructuration

TSX-listed stock of Canadian miner Luna Gold had so far this week traded almost 20% lower after it late last week announced that it had secured C$30-million in dilutive financings and had restructured its existing 17% gold stream with NYSE-listed Sandstorm Gold. The financings with private equity funds administrator Pacific Road Resources Funds included C$20-million in debt to repay its existing debt facility, as well as a C$10-million private placement. In connection with the financing, Luna on Friday said it had executed definitive agreements to restructure its Sandstorm gold stream into two net smelter royalties and a convertible debenture. Under terms of the deal, Pacific Road had agreed to subscribe for C$10-million in a non-brokered private placement of Luna units, each consisting of one common share and one whole Class A common share purchase warrant. Subject to receiving all required approvals, the issue price of the units would be C$0.10 apiece, resulting in Luna issuing 100-million shares, and pushing its current outstanding shares up to 241.5-million, a 70.7% dilution. The warrants would have an exercise price of C$0.125 per share and would be exercisable for a term of five years. Pacific Road had also offered to provide Luna with a C$20-million senior secured note bearing a 10% coupon, payable quarterly in arrears in cash or Luna common shares at Pacific Road’s option. The note was required to be secured by first-ranking liens and encumbrances and was expected to mature on June 30, 2020. Luna had agreed to provide Pacific Road with 200-million Class B common share purchase warrants, exercisable into one Luna common share for a term of five years at C$0.10. At Luna’s C$0.14-a-share price on Wednesday, these financings’ options were already in the money. Pending regulatory and other approvals, the proposed financing was expected to close on June 30. Luna needed to raise more than $20-million to complete the gold stream restructuring and to also potentially restart operations at the Aurizona mine by 2017. AURIZONA PLAN Vancouver-based Luna was in the process of suspending mining operations at its flagship Aurizona mine. It would continue to run the mill, processing about 860 000 t of stockpiled ore over five months at an expected head grade of 1.1 g/t. In its effort to conserve capital, Luna had cut back mine site personnel, stopped all nonessential capital programmes and would require additional capital to restart economical mining activities at Aurizona. The company expected to use proceeds of the proposed financing to complete infill drilling, advance the current mine plan, prepare engineering studies and submit permits at its Aurizona project, in Brazil, and for general working capital and corporate purposes. The Luna management team had spent the last three months developing a strategic plan and also implementing the first phases of this plan. Luna intended to use the balance of the financing to prepare a prefeasibility study (PFS) on a hard rock plant and perform some detailed infill drilling in the main Piaba ore zone to achieve greater confidence in the grade and the characteristics of the ore. Starting next year, Luna expected to use the results of the PFS study to move on to detailed engineering in preparation for the restart of the mine as a hard rock operation. Luna might need more funds to build and restart of the mine since it was likely that a new crushing and grinding circuit would be needed to be fully capable of processing the entire existing ore body. Based on the findings of the engineering and geological studies it was also expected that during the restart development phase that some of the plant upgrades that were started in the previous Phase 1 work would be completed. Following the construction of the new crushing and grinding circuit, Luna expected the Aurizona project to be capable of processing about 7 000 t/d to 9 000 t/d of any Aurizona ore type.

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FRENCH VERSION

Cotés à la TSX de l’action du mineur canadien Luna Gold avait jusqu’à présent cette semaine cotée près de 20 % inférieur après que tardivement, il a annoncé la semaine dernière qu’elle avait obtenu C$ 30 millions en financements dilutifs et qu’il avait restructuré son existant 17 % flux or cotées NYSE Sandstorm or. Les financements avec l’administrateur de fonds de capital-investissement Pacific Road ressources fonds compris C$ 20 millions dans la dette à rembourser sa facilité de la dette, mais aussi d’un placement privé de C$ 10 millions. Au sujet du financement, Luna vendredi dit qu’il avait exécuté des accords définitifs pour restructurer son flux Sandstorm or dans deux redevances de fonderie et d’une débenture convertible. En vertu de l’accord, route du Pacifique avait accepté de s’abonner pour C$ 10 millions dans un placement privé sans courtier d’unités de Luna, chaque consistant en une action ordinaire et toute classe A bon bon. Sous réserve de recevoir toutes les approbations, le prix d’émission des unités serait C$ 0,10 chacun, entraînant Luna émission de 100 millions d’actions, et poussant son courant en circulation partage jusqu’à 241,5 millions, une dilution de 70,7 %. Les bons d’option auraient un prix d’exercice de 0,125 C$ par action et seraient être exercées pendant une durée de cinq ans. Route du Pacifique a également proposé de fournir une note sécurisée senior de C$ 20 millions portant un coupon de 10 %, payable trimestriellement à terme échu, en espèces ou en actions ordinaires de Luna au gré de la route du Pacifique de Luna. La note devait être assurée par les privilèges et charges de premier rang et s’attendait à échéance le 30 juin 2020. Luna avait accepté de fournir des que bons de Pacific Road avec 200 millions achat d’actions ordinaires de classe B, souscription en une action ordinaire de Luna pour un mandat de cinq ans à 0,10$ C. Au cours de C$ 0,14-a-action de Luna mercredi, options des ces financements étaient déjà dans les places payées. Dans l’attente de réglementation et autres approbations, le financement proposé devait fermer le 30 juin. Luna devait soulever plus de $ 20 millions pour achever la restructuration de flux or et aussi potentiellement redémarrer des opérations à la mine de Aurizona en 2017. AURIZONA PLAN vancouvéroise Luna était en train de suspendre les opérations minières à son produit phare Aurizona mine. Il continue de fonctionner le moulin, traitement environ 860 000 stockées t de minerai titrant attendue de 1,1 g/t en plus de cinq mois. Dans ses efforts pour préserver le capital, Luna avait réduit site minier du personnel, s’est arrêté de tous les programmes non essentiels de la capital et nécessiterait des capitaux supplémentaires pour redémarrer les activités minières économique à Aurizona. La société devrait employer montant du financement proposé au remplissage complet de forage, faire progresser le plan minier actuel, préparer des études d’ingénierie et soumettre permet à son projet de Aurizona, au Brésil et pour fonds de roulement général et objectifs corporatifs. L’équipe de direction de Luna avait passé les trois derniers mois à élaborer un plan stratégique et de mettre en oeuvre les premières phases de ce plan. Luna veut utiliser le solde du financement pour réaliser une étude de préfaisabilité (PFS) sur une usine de hard rock et effectuer quelques détaillée de forage dans la zone de minéralisation principale Piaba pour atteindre une plus grande confiance dans la qualité et les caractéristiques du minerai intercalaire. Dès l’an prochain, Luna devrait pouvoir utiliser les résultats de l’étude de la PFS pour passer à détaillée d’ingénierie en vue de la reprise de la mine comme une opération de hard rock. Luna pourriez avoir besoin de davantage de fonds pour construire et redémarrer de la mine, car il était probable qu’une nouvelle de concassage et broyage circuit il faudrait être pleinement capable de traiter l’ensemble existant de minerai. Basé sur les résultats des études techniques et géologiques on prévoyait également que pendant la phase de redémarrage que certains de la modernisation de l’usine qui ont commencé dans la précédente Phase 1 travaillent serait achevée. Après la construction du nouveau concassage et de broyage de circuit, Luna attendus du projet de Aurizona pour être capable de traiter environ 7 000 t/j à 9 000 t/j de n’importe quel type de minerai de Aurizona.

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