The United States’ President Barack Obama has named his Secretary of State, Hon John Kerry as the head of the American “Presidential delegation” to the inauguration of Muhammadu Buhari as the president of Nigeria, come May 29, 2015.
According to the press release of United stated embassy in Nigeria states that Other members of the delegation will be announced at a future date.
The United States has been specially particular in its support for the democratic growth in Nigeria. Meanwhile, Nigeria’s deteriorating fiscal position, may force the incoming Muhammadu Buhari’s administration to tap from the international capital market by issuing Eurobond.
A rally that drove yields on Nigerian Eurobonds to six-months low has created an opportunity for the president-elect’s government to tap international markets soon after he is sworn in on May 29, Bloomberg reported monday.
Rates on Nigeria’s $500 million of securities due July 2023 fell to 5.45 per cent this month, the lowest since November 4. Yields have dropped by more than 300 basis points since reaching a record high of 7.83 per cent on February 11. Nigerian dollar debt has returned seven per cent this year, compared with the 2.8 per cent average for peers in Africa and the Middle East, according to data compiled by Bloomberg.
While incumbent President Goodluck Jonathan’s administration mostly issued local-currency bonds, a budget deficit that’s widening as low oil prices starve Africa’s biggest crude producer of cash means new sources of funding may be needed.
Lower dollar yields make Eurobonds more enticing than naira debt, according to an economist at Renaissance Capital, Yvonne Mhango
The West African nation has sold Eurobonds twice, most recently in July 2013.
“Nigeria will have to pursue the external financing option more so than they’ve done previously,” Mhango said.
“That’s because the financing gap will be much bigger than before. Also, yields have come in nicely. That’s an opportunity for them to go that route.”
Whether Nigeria’s debt rally continues will depend on crude prices and Buhari’s success in carrying out his pledges, including a vow to boost transparency and production in the oil industry, according to a managing director at Los Angeles-based TCW Group Incorporated, Brett Rowley.
“Investors hope he will make good his campaign promises to crack down on corruption and implement structural reform, particularly in the oil sector,” Rowley, who helps oversee $160 billion of assets including Nigerian Eurobonds, said.
Nigeria would benefit from its low debt levels if it did tap international capital markets, according to the Head of Africa Economic Research at Standard Chartered Plc, Razia Khan.
The ratio of debt to gross domestic product is 10.7 percent, according to Barclays. That compares with 67 per cent for Ghana and 44 per cent for South Africa. Foreign debt amounts to 1.7 percent of GDP, compared with nine percent for naira-denominated borrowings, according to Barclays Plc.
“Anyone looking at Nigeria’s situation would say there’s a case for external borrowing,” Khan had told reporters in Lagos recently.
Spokesman for the Coordinating Minister of the Economy and Minister of Finance, Paul Nwabuikwu and Garba Shehu, a media aide to Buhari, didn’t immediately respond to e-mailed requests for comments.
Average yields on naira-denominated bonds dropped to 13.9 per cent on May 14 from more than 16 per cent in mid-March, just before the election. They are still the highest among 31 emerging markets tracked by Bloomberg. Yields on the nation’s 2023 Eurobonds climbed 5 basis points to 5.70 per cent by 8:13 a.m. in Lagos.
Nigeria’s government, which derives 70 per cent of its revenue from oil exports, has a “cash-flow crunch” and has already borrowed more than half the amount it budgeted for the full year, the Finance Minister, Dr. Ngozi Okonjo-Iweala said recently.
FRENCH VERSION
Selon le communiqué de presse des États-Unis ambassadeindiquée au Nigeria stipule que les autres membres de ladélégation seront annoncés à une date ultérieure.
Les Etats-Unis ont été spécialement particulière dans son soutienà la croissance démocratique au Nigeria. Pendant ce temps, du Nigéria détérioration de la situation financière, peut obligerl’administration de la Muhammadu entrant au robinet du marchéinternational de capitaux par l’émission d’euro-obligations.
Un rassemblement qui a poussé les rendements sur les euro-obligations nigérian à six mois faible a créé une occasion pour legouvernement par le Président élu d’exploiter les marchésinternationaux peu après il est assermenté le 29 mai, Bloomberga signalé lundi.
Tarifs sur $ 500 millions du Nigéria de titres à échéance juillet2023 est tombé à 5,45 % ce mois-ci, le plus bas depuis le 4novembre. Les rendements ont chuté de plus de 300 points debase après avoir atteint un niveau record de 7,83 % le 11 février.Dette nigériane a retourné sept pour cent cette année,comparativement à la moyenne de 2,8 % pour les pairs enAfrique et au Moyen-Orient, selon les données compilées parBloomberg.
Alors que l’administration du Président sortant GoodluckJonathan a surtout émis des obligations de monnaie locale, undéficit budgétaire qui se creuse comme les prix du pétrole basaffamer plus grand producteur de pétrole brut de l’Afrique desmoyens d’espèces nouvelles sources de financement peuventêtre nécessaires.
Baisse des rendements de dollar faire euro-obligations plusalléchantes que dette naira, selon un économiste de RenaissanceCapital, Yvonne Mhango
La nation ouest–africaine a vendu des euro-obligations deux fois,plus récemment, en juillet 2013.
« Nigeria devra poursuivre l’option de financement externed’autant qu’ils l’ont fait auparavant, » a déclaré Mhango.
Si le Rallye de la dette du Nigéria continue dépendra des prix dubrut et le succès de Buhari dans l’accomplissement de sespromesses, y compris un vœu à coup de pouce de transparenceet de la production dans l’industrie pétrolière, selon un directeurgénéral chez basée à Los Angeles TCW Group Incorporated, BrettRowley.
« Investisseurs espèrent qu’il fera bon que sa campagne prometde sévir contre la corruption et mettre en œuvre des réformesstructurelles, en particulier dans le secteur pétrolier », a déclaréRowley, qui aide à superviser $ 160 milliards d’actifs y compris leseuro-obligations nigérian.
Nigeria aurait intérêt à son niveau d’endettement faible, si ilexploiter des marchés internationaux de capitaux, selon leresponsable Afrique Economic Research chez Standard CharteredPlc, Razia Khan.
Le ratio de la dette au produit intérieur brut est de 10,7 %, selonla Barclays. Cela se compare à 67 pour cent pour le Ghana et 44% pour l’Afrique du Sud. La dette extérieure s’élève à 1,7 % duPIB, contre 9 % pour les emprunts libellés en naira, selon BarclaysPlc.
« Ceux qui cherchent à la situation du Nigéria dirais il y a lieupour les emprunts extérieurs, » Khan avait dit récemment auxjournalistes à Lagos.
Les rendements moyens sur des obligations libellées en naira a chuté de 13,9 % le 14 mai de plus de 16 % à la mi-mars, justeavant l’élection. Ils sont toujours les plus élevés parmi les 31nouveaux marchés suivis par Bloomberg. Le rendement sur des2023 la nation euro-obligations fois 5 points de base à 5,70 %par 08:13 à Lagos.
Gouvernement du Nigéria, qui dérive 70 pour cent de sesrecettes d’exportations de pétrole, a une « crise de trésorerie » eta déjà emprunté plus de la moitié qu’il inscrit au budget pourl’exercice, le ministre des finances, Mme Ngozi Okonjo-Iweala arécemment déclaré.
