Egypt sold $1.5 billion of 10-year bonds at a yield of six per cent, tighter than initial pricing guidance earlier in the day of 6.25 per cent.
The government of Egypt conducted its first international bond sale in five years on Thursday, underlining a return of economic and political stability to the country after its Arab Spring uprising of 2011.
Egypt sold $1.5 billion of 10-year bonds at a yield of six per cent, tighter than initial pricing guidance earlier in the day of 6.25 per cent. It drew more than $4.5 billion of investor orders, according to a document from lead managers.
Foreign portfolio investors left the country en masse in 2011, freezing it out of the international debt market.
But economic growth has begun to pick up and shaky state finances to strengthen since President Abdel Fattah al-Sisi took office last year. He has overseen the launch of economic reforms and forged an alliance with rich Gulf states to obtain aid and investment.
The market price of Egypt’s outstanding dollar bond maturing in 2020 reflects this; it is trading at a yield of 4.37 per cent, near a life low of 3.98 per cent hit last December and down from a peak of 11.09 per cent in June 2013.
Thursday’s bond sale was arranged by BNP Paribas, Citigroup, JP Morgan, Morgan Stanley and Natixis.
FRENCH VERSION
Le gouvernement égyptien a effectué sa première vented’obligations internationales en cinq ans jeudi, soulignant unretour de la stabilité économique et politique dans le pays aprèsle soulèvement de son printemps arabe de 2011.
Égypte vendu $ 1,5 milliards d’obligations à 10 ans à unrendement de 6 %, plus serré que le premier prix orientation plus tôt dans la journée de 6,25 %. Il a attiré plus de $ 4,5 milliardsd’ordres des investisseurs, selon un document de co-chefs de file.
Les investisseurs étrangers de portefeuille quitte le paysmassivement en 2011, le congeler hors du marché de la detteinternationale.
Mais la croissance économique a commencé à prendre place etfragile état des finances de renforcer puisque le Président AbdelFattah al-Sisi a pris ses fonctions l’an dernier. Il a supervisé lelancement des réformes économiques et forgé une alliance avecles riches pays du Golfe pour obtenir de l’aide et l’investissement.
Le prix de marché d’obligation de dollar en suspens de l’Égypte, arrivant à échéance en 2020 reflète cela ; Il se négocie à unrendement de 4,37 %, près d’un minimum de vie de 3,98 %atteint en décembre dernier et par rapport à un pic de 11,09 %en juin 2013.
Vente d’obligations de jeudi a été arrangé par BNP Paribas,Citigroup, JP Morgan, Morgan Stanley et Natixis.
