BY : DAN KEELER
Nigeria has lost its crown as the most-watched frontier market in the latest maket index . As multinationals adapt to changing economic drivers, Argentina has vaulted to the top of the league. Surprisingly, several oil exporters, including Angola, Ecuador and Venezuela also saw a sharp increase in the amount of interest shown in them by multinational companies.
According to the Journal’s Kejal Vyas, though, Venezuela saw a sharp decrease in attendance at its flagship oil expo and conference. The event, which had drawn as many as 40,000 attendees in the past, was a shadow of its former self, illustrating only too clearly the challenges facing Venezuela’s economy and its oil sector.
The White House announced that Barack Obama will become the first ever sitting U.S. president to travel to Ethiopia when he visits next month as part of a broader trip that will include attending the Global Entrepreneurship Summit in Kenya.
The news came on the heels of a report from the IMF that gave Ethiopia’s economic management a robust vote of confidence. The WSJ’s Terin Miller writes that the IMF attributes Ethiopia’s “rapid and broad-based growth” to the country’s state-led development model but urges the country to do more to attract private investment. Ethiopia is on track for GDP growth of 8.7% this year, the IMF forecasts.
According to consultant EY’s Africa Attractiveness report, Ethiopia is one of the few sub-Saharan African countries that are seeing growth in the number of foreign direct investment projects. At an event in New York this week James Newlands, leader of EY’s Americas Africa business, said he was seeing a softening in perception globally toward Africa, but that North Americans are becoming more positive on Africa.
“We’re confident the Africa rising narrative remains intact and sustainable,” Newlands commented, “but we can’t take that for granted.”
At the same event, Kuseni Dlamini, chairman of South African supermarket chain Massmart, said African investment in Africa was growing. He highlighted the development of sovereign wealth funds on the continent, noting they “can play an important and catalytic role in supporting entrepreneurs.”
Saudi Arabia opened its market to foreign investors this week, the Journal’s Ahmed Al Omran reports. The long-anticipated change went off with more of a whimper than a bang as shares slid slightly on the first day. Many potential investors are staying on the sidelines, viewing the market as overvalued after a 15% rally since the start of the year.
Ukraine received some welcome news when IMF head Christine Lagarde lauded the country’s efforts to restructure its debt and restore economic stability. The WSJ’s William Maudlin writes that Lagarde said “the authorities’ program and the determination and boldness with which it is being implemented, despite considerable headwinds, warrant the support of the international community.” Creditors might argue that the government is being too bold, threatening to impose a moratorium on payments unless bondholders accept a 40% haircut on their holdings.
The IMF was less complimentary about Vietnam, urging the country to accelerate reforms to the banking and state-owned enterprise sectors to achieve greater economic efficiency, writes the WSJ’s Vu Trong Khanh. What Vietnam needs is a “growth-friendly fiscal consolidation,” the IMF said.
Apparently, it also needs help developing its clean energy and textile sectors. Denmark stepped in this week to help with the former, agreeing to help the country optimize its energy system, with a view to promoting renewable energy and clean technologies. And India’s government offered a $300 million loan package for garment and textile projects jointly developed by companies from the two countries. India is mindful of the fact that Vietnam’s garment and textile industry relies heavily on imported materials, which can be supplied by Indian companies.
Egypt’s attempts to improve its investment environment continue to bear fruit, according to analysts at Capital Economics. Inward direct investment in the first quarter of this year reached its highest level since 2008, with flows of $2.9 billion, the firm says. “The near-term prospects for further investment flowing into Egypt are bright,” it added.
The prospects are not so bright for Africa’s elephants, which are suffering the highest level of poaching in decades. The plight of the elephants was highlighted this week when the U.S. Fish and Wildlife Service and a number of conservation groups crushed a ton of illegally imported ivory at an event in Times Square, New York.
Joe Walston, a vice president of the New York-based Wildlife Conservation Society says the recent growth in poaching is partly the result of improvements in infrastructure in Africa. “Poached ivory is a commodity like any other,” he told WSJ Frontiers. “If you improve access you can increase trade volume.” he said. It is estimated that poachers in Africa kill as many as 35,000 elephants a year.
Zimbabwe started to retire its old currency, six years after hyperinflation prompted the country to switch to the US dollar. With the prospect of the legendary 100 trillion dollar bills disappearing for good, resourceful entrepreneurs took to Ebay EBAY +0.79% to offload their stashes. The online price for a note that would net you $0.40 at a local bank? Around $30.
Also in the “surprisingly pricey” category: Luanda, Angola’s capital, hung onto its status as the world’s most expensive city for expats. Luanda takes the top spot for the third year running in consultancy Mercer’s annual cost-of-living survey, writes the Journal’s Rachel Silverman.
FRENCH VERSION
Selon le Journal Kejal Vyas, cependant, Venezuela a connu unediminution forte présents à sa conférence et expo huile phare.Cette manifestation, qui avait attiré autant que 40 000participants dans le passé, avait une ombre de son ancien moi,n’illustrant que trop clairement les défis de l’économie du Venezuela et son secteur pétrolier.
La maison blanche a annoncé que Barack Obama deviendra lepremier jamais assis Président des États-Unis pour se rendre enEthiopie lorsqu’il visitera le mois prochain dans le cadre d’unvoyage plus large qui comprendra participant au Sommetmondial de l’esprit d’entreprise au Kenya.
La nouvelle est venue dans la foulée d’un rapport du FMI qui a donné la gestion économique de l’Éthiopie, un vote de confiancesolide. Terin Miller du Wall Street Journal écrit que le FMIattribue “Croissance rapide et généralisée” de l’Éthiopie aumodèle de développement axée sur l’état du pays mais exhortele pays pour faire plus d’efforts pour attirer les investissementsprivés. L’Ethiopie est sur la voie de la croissance du PIB de 8,7 %cette année, les prévisions du FMI.
Selon rapport d’attractivité de l’Afrique du consultant EY,Ethiopie est l’un des rares pays africains sub-saharienne quivoient la croissance du nombre de projets d’investissementsdirects étrangers. À un événement à New York cette semaineJames Newlands, chef d’entreprise d’Afrique Amériques de EY,dit il voyait un assouplissement dans la perception dans lemonde vers l’Afrique, mais que les américains du Norddeviennent plus positives sur l’Afrique.
« Nous sommes persuadés de l’Afrique hausse le récit resteintact et durable », a commenté Newlands, « mais nous ne pouvons pas tenir pour acquis. »
À la même épreuve, Kuseni Dlamini, Président de la chaîne desupermarchés sud-africain Massmart, dit investissement africainen Afrique a été de plus en plus. Il a souligné que ledéveloppement des fonds souverains sur le continent, notantqu’ils « peuvent jouer un rôle catalytique dans le soutien deschefs d’entreprise. »
L’Ukraine a reçu quelques nouvelles bienvenus quand tête IMFChristine Lagarde a salué les efforts du pays pour restructurer sadette et de restaurer la stabilité économique. William Maudlin du Wall Street Journal écrit que Lagarde a dit « le programme de lapart des autorités et de la détermination et l’audace aveclaquelle il est mis en œuvre, malgré les vents contrairesconsidérables, justifient le soutien de la communautéinternationale ». Créanciers pourraient prétendre que legouvernement soit trop “BOLD”, menaçant d’imposer unmoratoire sur les paiements, à moins que les obligatairesacceptent une décote de 40 % sur leurs exploitations.
Le FMI était moins gratuit sur le Vietnam, exhortant le pays àaccélérer les réformes dans les secteurs entreprise bancaire etappartenant à l’État pour atteindre une plus grande efficacitééconomique, écrit Vu Trong Khanh du WSJ. Ce dont a besoin leVietnam est une « consolidation budgétaire favorables à lacroissance », dit le FMI.
Apparemment, elle a besoin d’aide sur le développement de sessecteurs textile et de l’énergie propres. Danemark est intervenucette semaine pour aider à l’ancienne, acceptant d’aider le pays àoptimiser son système énergétique, en vue de promouvoir lesénergies renouvelables et des technologies propres. Et legouvernement indien a offert un paquet de prêt de $ 300millions pour les projets de vêtement et du textile développéconjointement par les entreprises des deux pays. L’Inde estconsciente du fait qu’industrie du vêtement et du textile du Vietnam s’appuie fortement sur les matières importées, quipeuvent être fournis par les entreprises indiennes.
Les tentatives de l’Egypte pour améliorer son environnementd’investissement continuent à porter leurs fruits, selon lesanalystes de Capital Economics. Investissements directsétrangers au premier trimestre de cette année a atteint son plus haut niveau depuis 2008, les flux de $ 2,9 milliards, l’entreprisedit. « Les perspectives à court terme d’investissementssupplémentaires qui se jettent dans l’Egypte sont lumineuses, »elle a ajouté.
Les perspectives ne sont pas si brillantes pour les éléphants de l’Afrique, qui souffrent le plus haut niveau du braconnage aucours des décennies. Le sort des éléphants a été mis en évidencecette semaine quand le U.S. Fish and Wildlife Service et uncertain nombre de groupes de conservation écrasé une tonned’Ivoire illégalement importé lors d’une manifestation à TimesSquare, New York.
