BHP Billiton Ltd., the world’s biggest mining company, plans to take a scalpel to capital spending and costs to bolster cashflows as iron ore and crude oil prices plunge.
Capital expenditure will be cut to $14.2 billion in the 12 months to June, from a previous estimate of $14.8 billion, dropping again to $13 billion in 2016, the producer said today in a statement.
The tumbling prices mean investors are seeking assurances over dividend payments and the prospect for additional returns, according to Sydney-based UBS AG analyst Glyn Lawcock.
Oil has dropped about 30 percent from a June peak as the U.S. pumps at the fastest rate in more than three decades, while iron ore is trading around five-year lows as BHP.
The producer is targeting productivity gains of $4 billion through June 2017, an increase of $500 million on a previous target, Melbourne-based BHP said today.
“From this strong foundation we will strike the right balance between investment in high return opportunities and returning cash to shareholders,” Chief Executive Officer Andrew Mackenzie said today in the statement.
Trimming Spending
The biggest miners are trimming spending after a decade- long $623 billion investment spree was followed by asset writedowns and management clear-outs. Rio Tinto Group, the second biggest miner, is targeting a further $1 billion in savings by the end of next year, after stripping out $3.2 billion of expenses since 2012, it said in August.
Rio CEO Sam Walsh said in August that the world’s second- largest mining company is on its way to becoming a “cash machine” for investors as an 18-month cost-cutting drive starts to bear fruit.
Iron ore fell on Nov. 19 to the lowest level since June 2009 and has declined 48 percent this year as the biggest exporters, including BHP and Vale SA, have raised output just as demand from China has waned.
BHP said today it’s seeking to raise output in its copper unit, including at Escondida, the world’s biggest copper mine. Constraints on power and water supplies in several countries will probably lead to a significant supply deficit by 2018, the producer said.
Output at the Olympic Dam copper mine in South Australia will increase by about 50,000 metric tons a year in the 12 months through June 2018, it said in the statement.
Dean Dalle Valle, currently president of the coal division will switch roles with Mike Henry, HSE, Marketing and Technology President, next year, the company said.
FRENCH VERSION
BHP Billiton Ltd., plus grande entreprise d’exploitation minière du monde, envisage deprendre un scalpel pour les dépenses d’investissement et coûts pour renforcer les flux de trésorerie dans le minerai de fer et les prix du pétrole brut plonge.
Dépenses en capital sera réduit à $ 14,2 milliards dans les 12 mois de juin, uneestimation précédente de $ 14,8 milliards, passant à nouveau à $ 13 milliards en2016, le producteur a déclaré dans un communiqué.
Les prix de culbutage signifient investisseurs cherchent des assurances sur le paiementde dividendes et les perspectives de rendement supplémentaire, selon l’analyste baséà Sydney et UBS AG Glyn Lawcock.
Huile est tombé environ 30 pour cent d’un pic de juin comme les pompes US aurythme plus rapide en plus de trois décennies, et minerai de fer se négocie autour decinq ans dépressions comme BHP.
Chaque dollar $1 tomber dans le prix du minerai de fer coupes bénéfice net aprèsimpôts de $ 135 millions, alors qu’une baisse similaire dans le prix du pétrole a unimpact de $ 50 millions, selon les dépôts.
Le producteur est le ciblage des gains de productivité de $ 4 milliards par le biais dejuin 2017, soit une augmentation de $ 500 millions sur une cible précédente, BHPbasée à Melbourne, a déclaré aujourd’hui.
« De cette base solide nous frappera le juste équilibre entre l’investissement dans lespossibilités de retour élevées et son retour en espèces aux actionnaires, » ChiefExecutive Officer Andrew Mackenzie dit aujourd’hui dans la déclaration.
Tailler les dépenses es plus grands mineurs sont faucheuse dépenses après qu’une frénésied’investissement de décennies $ 623 milliards a été suivie par atout dépréciations etgestion clear-outs. Rio Tinto Group, le deuxième plus grand mineur, vise un autre $ 1milliard d’économies avant la fin de l’année prochaine, après avoir $ 3,2 milliards dedépenses depuis 2012, il a déclaré en août.
Rio CEO Sam Walsh a déclaré en août que deuxième – plus grande société minière lemonde est en voie de devenir une « cash machine » pour les investisseurs comme undisque de réduction des coûts de 18 mois commence à porter ses fruits.
Minerai de fer est tombé le 19 novembre, au plus bas depuis juin 2009 et a diminué à48 pour cent cette année car les plus grands exportateurs, y compris BHP et Vale SA,ont soulevé la sortie tout comme la demande de la Chine s’est estompé.
BHP a déclaré, aujourd’hui, il cherche à augmenter la production dans son unité decuivre, y compris à Escondida, mine de cuivre de plus grand du monde. Contraintessur la puissance et l’approvisionnement en eau dans plusieurs pays entraîneraprobablement un déficit de l’offre importante de 2018, a déclaré le producteur.
Sortie à la mine de cuivre Olympic Dam en Australie–méridionale augmenterad’environ 50 000 tonnes par an dans les douze mois par l’intermédiaire de juin 2018,il dit dans la déclaration.
Dean Dalle Valle, actuellement président de la division de charbon va inverser les rôlesavec Mike Henry, HSE, Marketing et technologie le Président, l’année prochaine, a indiqué la compagnie.
