American Tower Corp. (AMT) has agreed to buy towers across Nigeria and Brazil for more than $2.2 billion, furthering the U.S. company’s plans to expand internationally.
Yesterday, American Tower said it will acquire 4,800 wireless towers in Nigeria from Bharti Airtel Ltd. (BHARTI) for about $1.05 billion. Three days earlier, American Tower agreed to buy 6,480 transmission sites in Brazil for about $1.2 billion.
The announcement of two deals within less than a week underscores a growing trend among tower operators to add more sites. The companies, in turn, rent antenna space to additional carriers eager to expand mobile network capacity. American Tower, based in Boston, has been trying to increase its international revenue, which made up about a third of the company’s $1 billion in sales last quarter.
“With the largest population and economy in Africa and relatively underdeveloped wireless infrastructure, we view Nigeria as a tremendous growth opportunity,” Jim Taiclet, American Tower’s chairman and chief executive officer, said in yesterday’s statement. The deal will also help the company get closer to its goal of boosting per-share adjusted funds from operations by a double-digit percentage, he said.
American Tower owned about 70,000 mobile towers globally before the announcement of the two deals. The shares rose less than 1 percent to $102.47 at the close in New York yesterday, the highest price since the company began trading in 1998. The stock has gained 28 percent this year.
Verizon’s Towers
While American Tower is focused on international growth, rival Crown Castle International Corp. has been acquiring in the U.S. Crown Castle paid $4.8 billion to buy or lease 9,700 AT&T Inc. towers last year. And in 2012, Crown Castle purchased the rights to 7,200 or T-Mobile US Inc.’s towers for $2.4 billion.
Verizon Communications Inc., the largest U.S. wireless carrier, hired bankers in September to sell as many as 12,000 towers. Crown Castle has said it’s interested at the right price. American Tower, on the other hand, is increasingly unlikely to bid for Verizon’s assets, Colby Synesael, an analyst at Cowen & Co., wrote in a research note yesterday.
The deal with Bharti was announced yesterday after the close of trading in India and is expected to be completed by the middle of 2015, the companies said.
The acquisition followed American Tower’s Nov. 21 agreement, announced after U.S. markets closed, to purchase towers from Tim Participacoes SA (TIMP3), the Brazil unit of Telecom Italia SpA. (TIT)
Bharti’s Plans
Bharti, India’s largest mobile-phone carrier, agreed to sell and lease back the Nigerian sites from American Tower for 10 years, the two companies said yesterday. The deal will allow New Delhi-based Bharti to reducedebt and cut its capital expenditure in Nigeria, it said.
“Nigeria is the largest mobile market in Africa and a key one for Airtel,” Christian de Faria, CEO of Bharti Airtel Africa, said in the statement. “American Tower has a proven track record in passive infrastructure management, and we look forward to benefiting from the best practices from all other countries it operates in.”
Bharti had already agreed to sell more than 3,500 towers in Africa to Eaton Towers Ltd. in September. That followed a July agreement by the Indian company to sell more than 3,000 towers in four African countries to Helios Towers Africa, offloading infrastructure that can be more expensive to maintain compared with other parts of the world.
Shares of Bharti fell 0.5 percent in Mumbai trading yesterday. The stock has gained 21 percent this year, compared with the 35 percent advance in the S&P BSE Sensex Index.
To contact the reporters on this story: Scott Moritz in New York
FRENCH VERSION
American Tower Corp. (AMT) a accepté d’acheter des tours à travers le Nigeria et le Brésil pour plus de $ 2,2 milliards, faire avancer les plans de la société américaine d’étendre à l’échelle internationale.
Tour d’Amérique a déclaré hier, qu’il fera l’acquisition de 4 800 tours sans fil au Nigeria de Bharti Airtel Ltd. (Bill) pour environ $ 1,05 milliards. Trois jours plus tôt, American tour a accepté d’acheter 6 480 sites de transmission au Brésil pour environ $ 1,2 milliards.
L’annonce de deux offres en moins d’une semaine met en évidence une tendance croissante parmi les opérateurs de la tour d’ajouter plus de sites. Les entreprises, à son tour, louer un espace antenne aux autres transporteurs désireux d’accroître la capacité du réseau mobile. Tour de l’Amérique, basée à Boston, a essayé d’augmenter ses recettes internationales, qui compose environ un tiers de $ 1 milliard de la société dans les ventes de dernier trimestre.
« Avec la plus grande population et l’économie en Afrique et une infrastructure sans fil relativement sous-développée, nous Découvre le Nigeria comme une opportunité de croissance phénoménale, » Jim Taiclet, de American tour président et chef de la direction, a déclaré dans la déclaration d’hier. L’accord aidera également l’entreprise à se rapprocher de son objectif de renforcement des fonds par action ajustée des opérations par un pourcentage à deux chiffres, dit-il.
American tour possédait environ 70 000 tours mobiles dans le monde avant l’annonce des deux offres. Les actions ont augmenté de moins de 1 % à 102,47 $ à la clôture à New York hier, le prix le plus élevé étant donné que la société commença à opérer en 1998. Le stock a gagné 28 pour cent cette année.
Tours de Verizon
Si American tour se concentre sur la croissance à l’international, rival Crown Castle International Corp. fait l’acquisition du château de couronne US payé $ 4,8 milliards pour acheter ou louer 9 700 Tours Inc. AT&T l’an dernier. Et en 2012, Crown Castle a acheté les droits à 7 200 ou tours de T-Mobile US Inc. pour $ 2,4 milliards.
Verizon Communications Inc., le plus grand porteur sans fil aux États-Unis, a embauché des banquiers en septembre à vendre jusqu’à 12 000 tours. Crown Castle a dit qu’elle s’intéresse au juste prix. American Tower, quant à elle, est de plus en plus improbable de préemption sur les biens de Verizon, Colby Synesael, analyste chez Cowen & Co., a écrit dans une note de recherche hier.
L’accord avec Bharti a été annoncée hier après la clôture du négoce en Inde et devrait être achevé au milieu de 2015, les compagnies ont dit.
L’acquisition suivie d’accord le 21 novembre de la tour d’Amérique, a annoncé après la fermeture de marchés américains, afin d’acheter des tours de Tim Participacoes SA (TIMP3), l’unité du Brésil de Telecom Italia SpA. (TIT)
Plans de Bharti
Plus grand transporteur de téléphonie mobile de l’Inde, Bharti, a accepté de vendre et louer retour site nigérian American tour depuis 10 ans, les deux compagnies dit hier. L’entente permettra de Bharti basé à New Delhi réduire la dette et réduire ses dépenses en immobilisations au Nigéria, il a dit.
« Le Nigeria est le plus grand marché du mobile en Afrique et une clé pour Airtel, » Christian de Faria, directeur général de Bharti Airtel Africa, a déclaré dans le communiqué. « American tour a des preuves dans la gestion de l’infrastructure passive, et nous attendons avec impatience à tirer profit des meilleures pratiques de tous les autres pays dans qu’elle opère. »
Bharti avait déjà accepté de vendre plus de 3 500 tours en Afrique à Eaton Tours Ltd. en septembre. Qu’après un accord de juillet par la société indienne de vendre plus de 3 000 tours dans quatre pays africains Afrique tours Helios, déchargement des infrastructures qui peuvent être plus coûteux à maintenir comparé avec d’autres parties du monde.
Actions de Bharti est tombé à 0,5 pour cent dans Mumbai trading hier. Le stock a gagné 21 % cette année, comparativement à l’avance de 35 pour cent dans le S & P BSE Sensex Index.
Par : Scott Moritz à New York
