Zambia’s presidential candidate for the main opposition party, Nevers Mumba, said he will review a plan to impose mining royalties if he wins this month’s election.
Royalties that are set to triple for some mines will “paralyze” economic growth efforts in Africa’s second-biggest copper producer, Mumba, president of the Movement for Multiparty Democracy, said in an interview on Dec. 30 in the capital, Lusaka. The increased taxes that came into effect on Jan. 1 are “incredibly high” at 20 percent of revenue for open-pit mines and 8 percent for underground operations, he said.
Zambia raised royalties from 6 percent and scrapped corporate income tax of 30 percent for mines in a system that Finance Minister Alexander Chikwanda said was simpler to administer and would avoid “illusory” profit taxes. The move prompted Toronto-based Barrick Gold (ABX)Corp. to put its Lumwana mine under care and maintenance and led the main industry lobby group to warn of closures and lower revenue.
“The moment you raise it to those levels without engaging those in that field you paralyze your efforts to build an economy,” said Mumba, 54. “I’ve already made a passionate appeal to Barrick Gold. I’ve told them to hold their fire and see what happens” after the Jan. 20 election, he said.
Mumba, a former televangelist who was Zambia’s vice president underLevy Mwanawasa who died in office in 2008, is one of 11 candidates campaigning for the post. The elections were triggered by the October death of Michael Sata, who had ended 20 years of rule by Mumba’s party when he was voted into office in 2011.
Candidate Endorsements
Defense and Justice Minister Edgar Lungu is the presidential candidate for Sata’s Patriotic Front, following a contentious succession battle. He has won a high-court order saying he was properly elected as the PF’s presidential candidate.
The MMD has been torn apart by its own leadership fight. Rupiah Banda, party and country president from 2008 to 2011, returned from retirement to try replace Mumba as its presidential candidate. The supreme court on Dec. 18 confirmed Mumba as the MMD’s leader.
The spat prompted some party lawmakers to support other presidential candidates. Banda yesterday endorsed the PF’s Lungu for the presidency, a month after having criticized the party’s economic performance.
Open Race
“Will the party do something to correct it? Absolutely yes,” Mumba said when asked about MMD members of parliament endorsing other parties’ candidates. “That becomes a disciplinary issue and we’ll deal with it.”
Hakainde Hichilema, leader of the United Party for National Development, is also running for president. The eight other candidates are from smaller parties.
The race between the three candidates is still an open one, “depending how we handle the next few days,” Mumba said.
The PF, which won 42 percent of the vote in the 2011 election, will probably retain power, according to a Dec. 19 research note by Eurasia Group analysts, including Philippe de Pontet. The MMD secured 36 percent of the vote three years ago and the UPND came third with 18 percent.
The ruling party’s policies have strained the economy, Mumba said.
“They have overstretched their resource envelope and they do not have money now to back up their political pronouncements,” he said. “Our growth is going to get a beating.”
The International Monetary Fund estimates the economy probably expanded 5.5 percent in 2014, which would be the slowest pace in 12 years. Growth in the $27 billion economy was forecast by the government at 6 percent last year.
The currency weakened 0.7 percent to 6.44 per dollar by 3:51 p.m. in Lusaka.
FRENCH VERSION
Redevances définies à triple pour certaines mines seront « paralyser » les efforts de croissance économique en producteur decuivre de deuxième plus grand de l’Afrique, Mumba, Président dumouvement pour la démocratie multipartite, a déclaré dans uneinterview le 30 décembre à Lusaka, la capitale du pays. Lesaugmenté les impôts qui sont entrés en effectuent sur janvier 1sont « incroyablement élevé » à 20 % du revenu pour les mines àciel ouvert et de 8 % pour les exploitations souterraines, dit-il.
Zambie déclenché des redevances de 6 pour cent et mis au rebutimpôt sur les sociétés de 30 % pour les mines dans un systèmequi a déclaré le ministre des Finances Alexander Chikwanda a étéplus simple pour gérer et éviterait les taxes de profit « illusoire ».Le déménagement a incité torontoise Barrick Gold (ABX) Corppour mettre sa mine Lumwana sous entretien et a conduit legroupe de pression principale industrie d’avertir des fermetures etde la baisse des revenus.
« Le moment de vous porter à ces niveaux sans l’engagement deceux dans ce domaine vous paralyser vos efforts pour bâtir uneéconomie, » a déclaré Mumba, 54. “J’ai déjà fait un appelpassionné à Barrick Gold. J’ai leur a dit de tenir leur feu et voir ce qui se passe”après l’élection le 20 janvier, dit-il.
Mumba, un ancien télévangéliste qui était vice-président de laZambie sous Levy Mwanawasa qui meurt en fonction en 2008,est l’un des 11 candidats à faire campagne pour le poste. Lesélections ont été déclenchées par la mort d’octobre de MichaelSata, qui avait mis fin à 20 ans de règne de parti de Mumbalorsqu’il a été voté dans le bureau en 2011.
Candidat mentions
La défense et ministre de la Justice Edgar Lungu est le candidat à la présidence pour Front du Sata patriotique, suite à une bataillede succession litigieuse. Il a remporté une commande en Cour supérieure disant que correctement élu comme candidat à laprésidence du PF.
La DGM a été déchirée par sa propre lutte de leadership. RupiahBanda, Président de parti et country de 2008 à 2011, retour de sa retraite pour essayer remplacer Mumba comme son candidat à laprésidentielle. La Cour suprême le 18 décembre, a confirméMumba comme chef de file de la DGM.
Le naissain a incité certains parlementaires du parti pour soutenird’autres candidats à la présidence. Banda a approuvé hier le PFLungu pour la présidence, un mois après avoir critiqué laperformance économique de la partie.
Course ouverte
“Le parti fera quelque chose pour y remédier ? AbsolumentOui,”Mumba dit lorsqu’on lui parle des députés MMD approuvantles candidats des autres partis. « Cela devient une question dediscipline et nous allons parler avec lui. »
Hakainde Hichilema, chef du parti Uni pour le développementNational, est également en cours d’exécution pour le Président.Les huit autres candidats sont de petits partis.
La course entre les trois candidats est toujours ouverte, « selon lafaçon dont nous traitons les prochains jours, » a déclaré Mumba.
Le PF, qui a remporté 42 % des voix lors des élections de 2011,conserveront probablement pouvoir, selon une note de recherchele 19 décembre par les analystes de l’Eurasia Group, y comprisPhilippe de Pontet. La DGM a obtenu 36 % des voix il y a troisans et l’UPND arrive troisième avec 18 %.
Politiques du parti au pouvoir ont tendu l’économie, a déclaréMumba.
« Ils ont débordé leurs ressources dont nous disposons et ilsn’ont pas d’argent maintenant pour sauvegarder leurs prises deposition politiques, » dit-il. « Notre croissance va obtenir uneraclée ».
Le Fonds monétaire International estime que l’économie aprogressé sans doute 5,5 % en 2014, ce qui serait le rythme plus lent en 12 ans. Croissance de l’économie de $ 27 milliards étaitprévue par le gouvernement à 6 pour cent l’an dernier.
La monnaie affaiblie 0,7 % à 6,44 par dollar par 15:51 à Lusaka.
