The World Bank Board of Executive Directors approved an US$200 million credit to Lagos State to support a range of reforms pertaining to fiscal sustainability, budget planning, budget execution, and the investment climate in Lagos, Nigeria. This operation will help sustain the state’s recent economic growth and poverty reduction while continuing to deliver social services to the city’s expanding population.
The credit from the International Development Association (IDA)* supports the Third Lagos State Development Policy Operation, is the last of a series of two development policy operations which aim to improve public finances and the investment climate in a fiscally sustainable manner. In the past decade Lagos State achieved significant economic growth, improved its infrastructure and services, significantly reduced crime, and brought millions of people out of poverty.
“The operation’s focus on furthering improvements in the transparency of the budget system, effectiveness of public expenditures, and the business climate will help sustain the pace of economic growth and thus the state’s positive momentum towards income equality and the delivery of public services. With enhanced budget transparency and efficiency, adequate funding can be shifted to programs to benefit the state’s booming population, especially the poorest families,” says Jariya Hoffman, World Bank Task Team Leader for this Project.
The operation will enhance the state government’s fiscal sustainability by anchoring the budget in a framework that accounts for key fiscal risks and improves revenue collection. Support for adopting a new approach to budget planning and preparation will ensure adequate allocation of budgetary resources to social services such as education and health.
“This operation is designed to assist Lagos State in its quest to continue its recent success in spite of the challenges brought on by rapid economic and population growth” says Marie Francoise Marie-Nelly, World Bank Country Director for Nigeria. “As an urban agglomeration that has reduced income inequality during double digit economic growth, Lagos is an example of inclusive growth in Nigeria. If the Lagos experience is sustained, there is strong potential for this type of inclusive growth to spread to other parts of Nigeria.”
About IDA
* The World Bank’s International Development Association (IDA), established in 1960, helps the world’s poorest countries by providing grants and low to zero-interest loans for projects and programs that boost economic growth, reduce poverty, and improve poor people’s lives. IDA is one of the largest sources of assistance for the world’s 77 poorest countries, 39 of which are in Africa. Resources from IDA bring positive change for 2.8 billion people, the majority of whom live on less than $2 a day. Since 1960, IDA has supported development work in 112 countries. Annual commitments have averaged about $18 billion over the last three years, with about 50 percent going to Africa.
FRENCH VERSION
Le crédit de l’Association internationale de développement (IDA) * prend en charge la troisième opération de Lagos sur lespolitique de développement de l’État, est le dernier d’une sériede deux opérations de politique de développement qui visent àaméliorer le climat d’investissement et de finances publiques defaçon financièrement viable. Dans la dernière décennie LagosState atteint une croissance économique importante, amélioréses infrastructures et services, considérablement réduit lacriminalité et a apporté des millions de gens de la pauvreté.
“Focus de l’opération à promouvoir l’amélioration de latransparence du système budgétaire, l’efficacité des dépensespubliques et le climat des affaires aideront à maintenir le rythmede la croissance économique et donc l’élan vers l’égalité derevenus de l’Etat et la prestation des services publics. Avectransparence budgétaire accrue et l’efficacité, le financementadéquat peut être passé aux programmes au profit de lapopulation en plein essor de l’État, en particulier pour les famillesles plus pauvres,”dit l’équipe responsable de la tâche JariyaHoffman, la Banque mondiale pour ce projet.
L’opération permettra d’améliorer la viabilité financière du gouvernement de l’État en ancrant le budget dans un cadre quitient compte des principaux risques fiscaux et améliore laperception des recettes. Support pour adopter une nouvelleapproche de planification budgétaire et de la préparationassurera une allocation adéquate des ressources budgétaires auxservices sociaux comme l’éducation et la santé.
Appui aux réformes de l’exécution budgétaire, y compris une augmentation mise en oeuvre du système de gestion financièrebasé sur Oracle, ainsi que la réforme des marchés publics vacréer plus de transparence et d’efficacité dans l’utilisation desressources budgétaires. En plus des améliorations budgétaires,une réduction du coût des transactions foncières ainsi quel’élaboration et la mise en place d’un système électronique sur leweb pour le traitement de la planification des permis en faveurdu projet contribuera à améliorer le climat des affaires et attirerde nouveaux investissements.
Sur IDA
* International Development Association (IDA la décision de laBanque mondiale), créé en 1960, aide du monde des pays les plus pauvres en fournissant des subventions et faible pour lesprêts à taux zéro pour les projets et programmes qui stimulent lacroissance économique, réduire la pauvreté et améliorer la viedes gens pauvres. IDA est l’une des plus importantes sourcesd’assistance dans 77 pays les plus pauvres du monde, 39 qui setrouvent en Afrique. Ressources de l’IDA apportent deschangements positifs pour 2,8 milliards de personnes, dont lamajorité vit avec moins de 2 dollars par jour. Depuis 1960, IDA aappuyé des travaux de développement dans 112 pays.Engagements annuels ont atteint en moyenne environ $ 18milliards au cours des trois dernières années, avec environ 50 %va à l’Afrique.
